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证券从业资格考试重点整理 -证券基础

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第 1 章 证券市场概述

1、

狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券（商业证券 票、商业本票，银行证券

-银行汇票、本票、支票） 、资本证券。

-商业汇

2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、

资本证券是由金融投资活动产生的证券，货币证券是能取得货币索取权的有价证券。 有价证券是对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 发行主体不同：政府证券、政府机构证券、公司证券 是否挂牌交易：上市证券、非上市证券 募集方式：公募证券、私募证券

权利性质：股票、债券、其他证券（基金、衍生产品（期货、权证等）

有价证券的特征：收益性、流动性、期限性（股票没有期限，可视为无期证券） 证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。

）

10、 证券市场特征：价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所。 11、 证券市场层次机构：发行市场（一级市场、初级市场）

+交易市场（二级市场、流通市场、

次级市场）

12、 区域：全球性市场、全国性市场、区域性市场 13、 规模：主板市场、二板市场、三板市场 14、 市场集中程度：集中交易市场

+场外市场

15、 品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 16、 交易场所结构：有形市场

+无形市场

17、 证券市场基本功能：筹资、资本定价、资本配置 18、 股份有限公司才能发行股票 19、 中央政府债券视为无风险证券

20、 保险资金投资存款、政府债券等账面余额，不低于上季末总资产的

5%。投资股票、基金不

高于 20%。投资未上市企业，不高于5%。

21、 合格境外机构投资者

QFII，募集的外汇，单个投资者一家上市公司的持股比例不超过 20%。

10%，

所有投资者不超过 市场。

22、 RQFII，境内基金公司、证券公司的香港子公司，运用香港募集的人民币资金投资境内证券

23、 个人投资者：风险偏好型，风险中立型，风险回避型。 24、 证券适当性的要求：适合的投资者购买恰当的产品。 25、 证券市场产生： 1 社会化大生产和商品经济的发展 26、 全球化趋势： 1 证券市场一体化

所重组与公司化

6 证券市场网络化

2 股份制的发展

3 信用制度的发展

2 投资者法人化 3 金融创新深化 4 金融机构混业化 7 金融风险复杂化

8 金融监管合作化

5 交易

27、 证券市场最广泛的投资者是个人投资者。 28、 英国第一家证券交易所

1802 年，最初交易政府债券

200 亿日圆债券，标志中国进入国际债券市场。

29、 1984 年 11 月，中国银行在东京公开发行

30、 证券监管机构职责：制定规章规则、监督法律法规执行、保护投资者合法权益、对证券发

行交易中介结构的行为监管、维持公平而有序的证券市场。

31、 自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构 32、 证券中介机构：证券公司 33、 世界上第一个股票交易所：

+服务机构（投资咨询、财务顾问、法律、资产评级、资产评估）

1602 荷兰的阿姆斯特丹

34、 15 世纪意大利商业城市中的证券交易为商业票据，

16 世纪里昂、 安特卫普的交易主要是国

家债券。

35、 21 世纪国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长，

着的主导作用。

发挥日益显

36、 1970 年美国第一个证券交易所费城

37、 证券市场的机构是指构成及各部分之间的量比关系。

38、 证券具有极高的流动性的条件：容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。 39、 中国证券市场对外开放的四个层次：国际资本市场募集资金、开放国内资本市场、有条件

的开发境内企业个人投资境外资本市场、对我们香港澳门的开放。

40、 证券业协会：自律性组织、社会团体法人，权力机构为会员大会，证券公司应当加入协会，

协会协助证监机构执行有关法律，维护会员合法权益，证券也的发展开展研究等。

41、 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明持有人拥有某种特定的权益。 42、 有价证券都是价值的直接代表，本质上是价值的一种直接表现形式。

43、 基金性质的机构投资者：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金 44、 股票和债券是最主要最基本的品种。

（不包括基金）

第 2 章 股票

1、 2、 3、 4、 5、

股票载明：公司名称、成立日期、股票种类、票面金额、代表的股份数、股票的编号。 股票是：有价证券、要式证券、资本证券、证权证券、综合权利证券 股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性 股票的类型：普通股票 金额）

vs 优先股票 记名股票 vs 无记名股票 有面额股票 vs 无面额股票

有面额股票：可以明确表示每一股所代表的股权比例，为发行价格提供依据（不低于票面

6、 无面额股票：发行或转让价格较灵活，便于股票分割。我国及很多多家都不允许发行。 7、 票面价值（票面金额） 、账面价值（净值、每股净资产） 8、 理论价格：现值理论而来。 9、 市场价格：二级市场，股票行市 10、 股利政策：派现、送股

11、 股份变动：增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换股票、股票分

割和合并。

12、 影响股价变动的基本因素：

1 公司经营状况（公司治理水平与管理层治理、公司竞争力、

）2 行业与部门因素（行业分类、

、清算价值、内在价值

财务状况（盈利性、安全性、流动性、公司的改组或合并）

行业分析因素（行业竞争力、行业可持续性、抗外部冲击的能力、监管及税收待遇政府关 系、劳资关系、财务与融资问题、行业估值水平）行业生命周期）

3 宏观经济与政策（经

济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收

支状况）

13、 影响股价变动的其他因素：政治及不可抗力、心理因素、政策及制度、认为操纵 14、 宏观经济影响股票价格的特点：

度大

15、 优先股特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 16、 优先股种类： 1 累积优先股票

vs 非累积优先股票

2 参与优先股票

vs 非参与优先股票

3 可

转换优先股票 vs 不可转换优先股票 整优先股票 vs 股息率固定优先股票

17、 我国股票类型：国家股、法人股、社会公众股、外资股

4 可赎回优先股票

vs 不可赎回优先股票

5 股息率可调

1 波及范围广 2 干扰程度深 3 作用机制复杂 4 股价波动幅

18、 境外上市外资股，向境外投资者募集并在境外上市的股份，记名股票形式，人民币标注面

值，以外币认购，如 H 股（香港）、 N 股（纽约）、 S 股（新加坡）

19、 股份公司向发起人、法人发行的股票是记名股票

20、 股东权是一种综合权利，首要的权利是参与重大事项决策。

21、 发行优先股，保持经营决策权、筹集长期稳定的公司股本、减轻利润分派负担。 22、 一般向社会公众发行的股份不低于公司总数的

25%，股本 4 亿以上的 10%以上。

第 3 章 债券

1、 2、

债券的基本性质： 债券的基本要素：

1 有价证券 2 虚拟资本 3 债权的表现

1 票面价值（币种和金额） 2 到期期限（确定：资金使用方向、市场利率

变化、债券的变现能力） 3 票面利率（影响因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、

债券期限长短） 4 发行者名称

3、 4、 5、 6、

债券的特征： 1 偿还性 2 流动性 3 安全性 债券与股票区别：

1 权利不同 2 目的不同

4 收益性（ 1 利息收入 2 资本损益 3 再投资收益） 3 期限不同 4 收益不同

5 风险不同。

政府债券的特征：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇 国债分类：短期（

1 年或以内）中期（

战争国债、特种国债，付息式国债（

1-10 年）长期（ 10 年以上），赤字国债、建设国债、 1 年以上）、贴现式国债（ 1 年以内），流通国债、非流

储蓄债券），实物国债、

通国债（以个人为发行对象， 一般以吸收个人的小额储蓄资金为主， 货币国债。

7、 8、 9、

国际市场长，短期国债的常见形式是国库券，用于弥补临时收支差额的一种债券。 地方政府债券：一般责任债券（普通债券）

、专项债券（收入债券）

政府支持机构债券：政府机构或支持的公司及金融机构发行，政府提供担保。汇金证券。

10、 政府支持债券：铁道部发行的铁路建设债券。

业发展银行） 、商业银行债券（普通债券、次级债券（ 之后，向企业法人募集的）

11、 金融债券：政策性金融债券（政策性银行发行，国家开发银行、中国进出口银行、中国农

5 年以上，索偿权在存款和其他负债

）、小微企业专项金融债

、混合资本债券（兼具股本和债务性质）

券）、证券公司债券、保险公司次级债券、财务公司债券、金融租赁公司和汽车金融公司的 金融债券、资产支持债券。

12、 公司债券：信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券、收益公司债券、可转换

公司债券（公司发行） 、附认股权证公司债券、可交换债券（上市公司股东发行）

1 企业债券大型企业发行为主，公司债券小型公司也可以 4 且债券利率不得高于定期存款利率的

13、 公司债券与企业债券差别：

2 企

业债券审批制或注册制，公司债券核准制引进发审委制和保荐制度 式，和以一定项目为基础 价确定。

3 企业债券采取担保方 40%，公司债券由市场询

14、 可交换债券与可转换债券的差异：相同之处：发行要素相似，票面利率、期限、换股价格、

换股比率、换股期限相似。不同之处：发债主体和偿债主体不同、适用法规不同、发行目 的不同、所换股份来源不同、股权稀释效应不同、交割方式不同、条款设置不同。

15、 国际债券：一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值、

向外国投资者发行的债券。

发行人主要是各国政府及所属机构、银行等金融机构、工商企业及国际组织。投资人主要 是银行等金融机构、基金会、工商财团和自然人（无政府）

2 汇率风险

。

16、 国际债券特点： 1 资金来源广、发行规模大 17、 国际债券分外国债券和欧洲债券。

3 国家主权保障 4 以自由兑换货币

为计量货币，美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎。

18、 外国债券：某一国借款人在本国以外的某一国家发行该国货币为面值的债券。美国发行的

扬基债券，日本发行的武士债券，在我国发行的熊猫债券。

19、 欧洲债券：在本国境外发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。都可以分属

不同国家，也称无国籍债券。一般用可自由兑换的货币，也可使用复合货币。

20、 外国债券和欧洲债券差异：

1 发行方式，外国债券由发行国所在的证券公司金融机构承销，

3 发行

欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家国际银行在一个国家或几个国家同时承 销。 2 发行法律，外国债券受发行地的法律，经官方机构批准，而欧洲债券不需要。 税费，外国债券受所在国的税法管制，欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息也 免缴所得税。

21、 付权证债券：权益权证（允许购买发行人股票）

、债务权证（购买额外的债券）

、货币权证

（按固定汇率兑换货币） 、黄金权证（购买黄金）

22、 附有赎回选择权条款：发行人买回债券的权利；出售选择权：持有人将债券卖回给发行人

的权利；可转换条款：持有人将债券转换成普通股的权利；交换条款：持有人将债券转换 成发行人以外的其他公司的普通股；新股认购权：认购新发行的股票权利。

23、 1999 年起，开始发行浮动利率债券 24、 我国普通国债最长年限

30 年。

25、 凭证式国债：现金购买、到期一次还本付息、发行对象为个人，机构也可认购。储蓄式国

债：必须开立资金账户购买、付息方式多样、仅限于个人购买。

1 债务人不履行债务

26、 债券不能收回投资的风险：

2 流通市场风险，转让时价格下跌而承受

损失。

第 4 章 证券投资基金

1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、

证券投资基金特点：集合投资、分散风险、专业理财

作用：为中小投资者拓宽了投资渠道、有利于证券市场的稳定和发展 契约型基金 vs 公司型基金 封闭式基金 vs 开放式基金

债券基金 vs 股票基金 vs 货币市场基金 偏股型基金 vs 偏债型基金

vs 股债平衡型基金 vs 灵活配置型基金

主动型基金 vs 被动型基金（指数基金） 公募基金 vs 私募基金

证券投资基金的投资风险： 1 市场风险 2 管理能力风险 3 技术风险 4 巨额赎回风险

10、 衡量基金经营业绩的主要指标：基金资产净值

获取当期的最大收入为目的。

11、 收入型基金分固定收入型基金和股票收入型基金，

固定收入型基金主要投资债券和优先股。

12、 对基金投资进行限制的目的：

1 引导基金分散投资降低风险

2 避免基金操纵市场

3 发挥基

金引导市场的积极作用。

13、 证券投资基金与股票债券的差别：

1 反映的经济关系不同

2 资金投向不同

3 收益风险水平

不同（无发行方式）

14、 股票基金的投资目标侧重追求资本利得和长期资本增值。 15、 封闭式基金和开放式基金比较：

1 期限不同，开放式基金没有固定存续期限 2 发行规模限

制不同，开放式基金没有规模限制 3 基金份额交易价格和计算标准不同，首次都是按面值

开放式按净值大小 4 基金份额交易方式不同，

6 净值公布时 7 交易费用不

加购买费计算， 以后封闭式基金是交易价格， 封闭式基金是转让，开放式是赎回

5 投资策略不同，封闭式基金无赎回压力

间不同，封闭式一般一周或更长时间公布一次，开放式每个交易日连续公布 同。

16、 契约型基金：单位信托基金，起源英国，我国采用契约型基金，无基金章程、无董事会。 17、 公司型基金：股份公司，独立法人机构。 18、 契约型基金和公司型基金区别：

同。

19、 通过召开基金份额持有人大会审议决定的：

基金运作方式 4 提高基金管理人托管人报酬

20、 基金资产估值的最终目的是确定基金份额净值。 21、 基金托管费逐日计算累计按月支付，封闭式基金

0.25%,股票型基金高于债券和货币型基金。

22、 证券投资基金又称单位信托投资基金、共同基金、证券投资信托基金。

23、 平衡基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平

衡。

24、 金融现货和金融期货交易的不同点

方式。

25、 股票基金是最重要的基金品种。

26、 按投资分散化程度，分为一般股票基金和专业化股票基金

27、 基金利润的分配方式：分配现金、分配基金份额，持有人选择。

28、 基金管理设立条件：注册资本不低于 1 亿且实缴，主要股东 3 年没有违法记录且注册资本不低于 3

亿。

: 交易对象、交易目的、交易价格含义、交易方式、结算

1 资金的性质不同 2 投资者地位不同 3 基金的营运依据不

1 提前终止基金合同 2 扩募或延长期限 3 转换

5 更换基金管理人，托管人。

0.25%,开放式根据合同规定，通常低于

29、 基金信息披露应当：真实性、完整性、及时性、公平性 30、 基金管理费从资产中提取，不再向投资人收取。 31、 黄金基金高风险。

第 5 章 金融衍生工具

1、

按产品形态分类： 1 独立衍生工具：衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权以及 具有相似特征的工具。 （ 1 其价值随特定利率、金融工具价格、

商品价格、 汇率、 价格指数、

费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该 变量与合同的任一方不存在特定关系。 入式衍生工具。

金融衍生工具特征： 1 跨期性 2 杠杆性

2 不要求初始净投资

3 在未来某一日期结算。 ） 2 嵌

2、 3、

3 联动性 4 不确定性或高风险性

、金融期货、金融期权（期权及

、结构化金融衍生工

按交易方式分类：金融远期合约（最基础的金融衍生产品）

期权类衍生产品是最复杂且种类较多的金融衍生品，较好的结构特性，风险管理和产品开 发设计中广泛运用） 、金融互换（货币互换、利率、股权、信用违约） 具

4、 金融期权和金融期货的基础资产不尽相同，能做期货的一定能做期权，但能做期权的不一

定能做期货。

5、

结构化金融衍生工具：将若干基础金融商品和金融衍生品相结合，按联结的基础金融产品 分类：股权联结、利率联结、汇率联结、商品联结；按收益保障性分为：收益保证型和非 收益保证型；按发行方式：公开募集、私募；按嵌入式衍生产品的属性分：基于互换的结 构化产品、基于期权的结构化产品。

按基础工具分类：股权类、货币、利率、信用、其他。 按交易场所分类：交易所交易的衍生工具、场外交易市场（ 的一对一交易的衍生工具） 。

6、 7、

OTC）交易的衍生工具（分散

8、 发展动因： 1 基本原因是避险 2 金融自由化 3 金融机构的利润驱动 4 新技术革命提供物质

基础和手段。

9、 金融期货的基本功能： 1 套期保值 2 价格发现 3 投机功能 4 套利功能

10、 金融期权和期货的区别：

1 基础资产不同，期货交易的金融工具都可做期权交易，反过来

未必 2 交易者权利义务的对称性不同，金融期权不对称， 方只有义务没有权利

期权买方只有权利没有义务，卖

。 3 履约保证不同。期货交易双方都需开立保证金账户，期权只要出

售者开。 4 现金流转不同，期货不发生现金首付，而是逐日结算制度，期权交易时购买者 为取得期权需要支付期权费。

5 盈亏特点不同，期货交易双方都物权违约，进行反向交易

或到期实物交割，潜在的盈利和亏损都是无限的，而期权购买者潜在亏损有限，最多期权 费，而期权出售方盈利有限最多为期权费，损失无限。

6 套期保值的作用和效果不同

。

11、 权证要素：类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例 12、 权证按照权利性质不同分：认购权证（看涨期权）

权也称百慕大期权、大西洋期权，到期前规定日期执行。

、认沽权证（看跌期权） 。

13、 欧式期权只有在到期日才能执行，美式期权在到期日前任何时间都能执行，修正的美式期

14、 可转换债券要素： 1 有效期限和转换期限（

1-6 年，发行后 6 个月后方可转换） 2 票面利率

或股息率 3 转换比例或转换价格 发行人） 5 转换价格修正条款。

4 赎回条款（发行人提前赎回）与回售条款（持有人卖给

15、 可转换公司债券最主要的金融特征：双重选择权。

不同 3 权利内容不同

16、 分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的区别：

1 权利载体不同 2 行权方式

17、 利率期权的基础资产：政府债券、欧洲美元债券、大面额可转让存单等。

18、 存托凭证 DR，代表外国公司有价证券（股票和债券）的可转让凭证，摩根首创，又称预托

凭证。优点：对发行人而言，市场容量大、筹资能力强；避开直接发行股票和债券的 要求，手续简单、成本低。

法律

19、 金融衍生工具的风险：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风

险。

20、 转换价格修正的情况：送股、配股、增发、分立、合并、拆细等导致发行人股份发生变动，

引起股票名义价格下降时。

21、 备兑权证由投资银行发行，认兑的股票不是新发行的而是以上市的，不会增加股本。

第 6 章 证券市场运行

1、 2、 3、

证券发行制度：注册制、核准制。 我国证券发行制度：

1 核准制 2 上市保荐制度 3 发行审核委员会制度

证券承销制度：自销、承销（包销（全额包销、余额包销） 行对象为原前 10 名股东的，可以自销。 定向发行又称私募发行、私下发行。

、代销）。非公开发行股票，发

4、 5、

主板市场首次公开发行条件：股份有限公司， 3000 万，现金流量净额累计超过 最近一期无形资产占净资产比例不超过 股份达到 25%以上，股本总额超过人民币 会计报告无虚假记载。

3 年以上，最近三年净利润均为正累计超过

3 亿，总股本不少于 5000 万，

5000 万或营业收入累计超过

20%，最近一期末不存在未弥补亏损。公开发行的 4 亿， 10%以上。近 3 年无重大违法行为，财务

6、

主板市场（包括中小企业板块，两个不变、四个独立，遵循法规不变、发行条件不变，运 行独立、监察独立、代码独立、指数独立）创业板市场（二板）

7、

证券投资风险： 1 系统风险（政策、经济周期波动、利率、购买力风险 非系统风险（信用风险

/违约风险、经营风险、财务风险）

/ 通货膨胀风险） 2

8、 9、

股票收益包括：股息收入、资本利得、公积金转增收益

股息的形式：现金股息、股票股息、财产股息、负债股息（分派债券、应付票据） 息（不是来自公司盈利，而是未来盈利的预分，负债分配，也是无盈利无分配的例外）

、建业股

10、 债券收益：利息、资本损益、再投资收益（定期的利息进行再投资） 11、 场外交易市场特征：挂牌标准相对较低、监管宽松、做市商制度

利、义务和责任。

12、 代办股份转让系统：又称三板、由证券业协会负责自律性管理、以契约明确参与各方的权

13、 上证红利指数 14、 中小板指数以第

50 只股票样本，派许加权综合价格指数公式计算。

50 只中小企业板股票上市交易的日期为基准。

1990 年 12 月 19 日

15、 上证综合指数基期：

16、 股价指数编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数。 17、 创业板上市条件： 1 具备一定的盈利能力

2 有一定的规模和存续期限

3 主营业务突出

4 对

发行人公司治理提出从严要求。

18、 场外交易市场是证券发行的主要场所。

19、 集合竞价：可实现最大成交量的价格、高于该价格的买入申报和低于该价格单卖出申报全

部成交的价格、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。

20、 连续竞价：最高申报价与最低卖出价相同时的价格为成交价格，买入申报价高于最低卖出

申报价，以最低卖出申报价为成交价格

21、 通货膨胀严重情况下， 债券票面利率会提高或发行浮动利率债券，

是对购买力风险的补偿。

200 人。

22、 公开发行是指向不特定对象发行证券，向特定对象发行证券累计超过

书面承诺、限制账户交易、报请证监会冻结账户、上报证监会查处。

23、 对情节严重的异常交易行为，交易所可以：口头或书面警告、约见谈话、要求投资者提交

24、 上市公司发行证券可以通过询价方式或与主承销商协商确定。我国规定按询价方式。 25、 一般情况下，短期贴现债券采用单一价格的荷兰式招标，长期付息债券采用多种收益率的

美式招标（各中标者认购成本不同） 。

26、 沪深 300 、中证规模、上证成分（

180 ）、上证 50、上证 380 、上证综合、新上证综合、深

圳成指（ 40 ）、深圳 100 、深圳综合、深圳新指数。

第 7 章 证券中介机构

1、 2、

证券公司注册资本最低限额： 设立证券公司应具备的条件： 记录，净资产不低于

5000 万、 1 亿、 5 亿，且是实缴资本。 1 符合法律法规的公司章程

7 其他。

2 主要股东 3 年无重大违法违规

5 完善的风险管

2 亿 3 注册资本符合 4 董监事高级管理人员从业资格

理和内部控制制度 6 合格的经营场所和业务设施

3、

注册会计师申请证券许可证：具有合格证书、取得注册会计师证书 岁、 3 年内无违法违规行为。 证券公司内部控制目标： 券公司资产的安全完整

1 年以上、不超过

60

4、

1 保证经营合法合规 2 防范经营风险和道德风险 3 保障客户和证

4 保证信息可靠、完整、及时

5 提高证券公司经营效率和效果。

5、 6、

内部控制原则：健全性、合理性、制衡性、独立性 设立证券登记结算公司：自有资金

2 亿以上、具有场所和设施、管理人员和从业人员具有

证券从业资格、证券监督管理机构规定的其他条件。

7、 8、

外资参股证券公司，外资比例不超过三分之一，从业资格人员不少于 最近 1 年净资本不低于 证券公司监管制度：

12 亿，最近

30 人。

证券公司子公司设立的形式：全资子公司、符合条件的其他投资者共同出资设立子公司。

12 个月风险控制指标连续符合要求。

9、 1 诚信和资质标准的市场准入制度 2 净资本为核心的经营风险控制制

度 3 合规管理制度 4 第三方存管制度 5 信息报送和披露制度

10、 证券公司业务：经纪、投资咨询、财务顾问、承销保荐、自营业务、资产管理、融资融券

业务、中间介绍、直接投资

11、 经营经纪业务，净资本不低于

2000 万，经营承销保荐、证券自营、证券资产管理，不低于

2 亿。

5000 万，经营经纪业务 +其他一项的， 1 亿，经营经纪业务以外两项的不低于

12、 证券登记结算公司提供净额结算服务的原则是：货银对付。 13、 证券公司风险控制指标：

净资本与各项风险资本准备之和的比例不低于 100%，净资本与净

20%

资产的比例不低于 40%，净资本与负债的比例不低于 8%，净资产与负债的比例不低于 100%，固定收益类不超过净资本的

14、 自营业务风险控制指标：自营权益类不超过净资本的

500%，一种权益类的成本不超过净资本的 市值不得超过该股票总市值的

20%。

30%，一种权益类的市值不超过总市值的 5%。

15、 融资融券的风险指标：单一客户融资

/ 融券规模不超过净资本的

5%，接受单只担保股票的

16、 风险资本准备基准计算标准：经纪业务风险资本

-交易结算资金总额的 3%；自营业务 -固定

收益类投资规模的 10%，未进行风险对冲的衍生品和权益类分别 30%和 20%，进行风险对

冲按 5%；证券承销 -再融资 30%，IPO15%，公司债券 8%，政府债券 4%；资产管理 -专项 8%，

2000 万元，营业部每家

集合 5%，定向 5%；融资融券 -10%；设立分公司每家 风险资本按上一年营业费用总额的

10%。

500 万；营运

17、 需经证监会许可的其他证券业务：外资股业务、融资融券、集合资产管理、专项资产管理、

合格境内机构投资者资格。 （无专项资产管理）

18、 净资本指标的主要目的：

1 证券公司保持充足、易于变现的流动性资产，抵御市场、信用、

2 在证券公司经营失败破产时，处理清算事宜。

营运、结算风险等，保证客户资金安全

19、 证监会受理证券公司申请 6 个月内给回复。

20、 美国称证券公司投资银行、英国称证券公司商人银行。

第 8 章 证券市场法律制度

1、 2、

上海、深圳证券交易所在风险基金达到上限后，交易经手费的 保护基金来源：交易经手费、证券公司的 清算中的受偿收入、捐赠、其他合法收入。 发行股票少于 4 亿的，配售数量不超过 额的 50%。

基金份额上市交易：

20%纳入投资者保护基金。

0.5-5%营业收入的基金、冻结资金的利息、破产

3、

20%， 4 亿以上的，不超过向战略投资者配售后余

4、 5、 6、 7、

1 基金合同 5 年以上 2 募集金额不低于 2 亿 3 持有人 1000 人以上。

5 年。

2005 年公司法修订，有限责任公司最低注册资本 信息披露基本要求：全面性、真实性、时效性、 国际证监会证券监管 低系统性风险。 发行 4 亿股以下，

3 万， 2 年内缴清，投资公司

3 个目标： 1 保护投资者、

2 保证证券市场的公平、效率和透明、

3 降

8、 9、

20 家以上询价对象； 4 亿股以上， 50 家以上询价对象。

3 年。

申请融资融券业务需经纪业务满

10、 公司法规定货币出资金额不低于注册资本的 11、 证券法中关于证券交易的主要内容：

30%。

1 买卖证券的一般规定 2 申请上市交易的审核等

3 信

息披露的一般原则规定要求 势 4 开支诚信宣传教育。

4 操纵市场及责任追究。

12、 诚信建设工作内容： 13、 证券市场法律四层次：

1 形成诚信制度规范体系

1 法律 2 行政法规

2 推进诚信数据平台 3 保持违规惩戒高压态

4 自律性规则。

3 部门规章及规范性文件

14、 证券监管机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度可以调整注册资本最低限额。

15、 制定《证券公司风险处置条例》的基本原则： 1 化解证券市场风险，保障证券交易正常运

行，促进证券业健康发展 2 保护投资者合法权益和社会公共利益维护社会稳定 3 细化落实

证券法、企业破产法，完善证券公司市场推出制度 4 严肃市场法纪、惩处违法违规的证券 公司和责任人。

16、 欺诈发行股票， 5 年以下徒刑， 1%-5%的非法募集资金的罚金。

17、 中小企业板可以初步询价直接定价，主板一定要初步询价和累计投标询价两个阶段。 18、 证券交易所的监管职能：对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，对上市公司进行管

理。 19、 首次公开发行和再次发行都需要保荐机构。

20、 违法法律情节严重的，可以采取 3-5 年市场进入措施。 21、 首次发行 4 亿以上，可以向战略投资者配售股票、可以采用超额配售选择权机制（绿鞋）

。