一、成本费用分析 1、成本构成情况
苏垦农发2021年一季度成本费用总额为170,954.14万元，其中：营业成本为147,017.83万元，占成本总额的86%；销售费用为8,215.38万元，占成本总额的4.81%；管理费用为8,735.72万元，占成本总额的5.11%；财务费用为6,742.84万元，占成本总额的3.94%；营业税金及附加为242.36万元，占成本总额的0.14%。
2019年一季度 数值 120,281.58 108,595.18 141.53 4,039.91 7,265.48 239.48 0 百分比(%)
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称 成本费用总额 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 86.00 0.14 4.81 5.11 3.94
-
100.00 127,952.98 90.28 115,454.87 0.12 149.26 3.36 5,332.96 6.04 7,101.66 0.20 - -85.76 0 100.00 170,954.14 90.23 147,017.83 0.12 242.36 4.17 8,215.38 5.55 8,735.72 -0.07 6,742.84 - 0 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 7 页
2、总成本变化情况及原因分析
苏垦农发2021年一季度成本费用总额为170,954.14万元，与2020年一季度的127,952.98万元相比有较大增长，增长33.61%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加31,562.96万元，财务费用增加6,828.6万元，销售费用增加2,882.42万元，管理费用增加1,634.06万元，营业税金及附加增加93.11万元，共计增加43,001.15万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用 2019年一季度 数值 127,104.85 108,595.18 141.53 4,039.91 7,265.48 239.48 0 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 80.20 0.13 4.48 4.77 3.68
-
100.00 136,372.56 85.44 115,454.87 0.11 149.26 3.18 5,332.96 5.72 7,101.66 0.19 - -85.76 0 100.00 183,323.16 84.66 147,017.83 0.11 242.36 3.91 8,215.38 5.21 8,735.72 -0.06 6,742.84 - 0 3、营业成本控制情况
2021年一季度营业成本为147,017.83万元，与2020年一季度的115,454.87万元相比有较大增长，增长27.34%。
4、销售费用变化及合理性评价
2021年一季度销售费用为8,215.38万元，与2020年一季度的5,332.96万元相比有较大增长，增长54.05%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
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5、管理费用变化及合理性评价
2021年一季度管理费用为8,735.72万元，与2020年一季度的7,101.66万元相比有较大增长，增长23.01%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为4.77%，与2020年一季度的5.21%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
6、财务费用变化情况
2020年一季度理财活动带来收益85.76万元，2021年一季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付6,742.84万元。
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二、资产结构分析 1、资产构成基本情况
苏垦农发2021年一季度资产总额为1,351,708.28万元，其中流动资产为644,452.14万元，主要以存货、交易性金融资产、预付款项为主，分别占流动资产的41.93%、30.62%和10.04%。非流动资产为707,256.14万元，主要以固定资产、无形资产、商誉为主，分别占非流动资产的21.56%、2.78%和1.52%。
资产构成表(万元)
项目名称 2019年一季度 数值 750,162.65 563,575.8 235,938.94 153,000 38,744.48 186,586.85 144,779.07 19,191.12 9,795.67 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00
总资产 100.00 808,740.57 75.13 619,415.16 31.45 240,790.88 20.40 200,000 5.16 57,117.95 24.87 189,325.4 19.30 565.14 100.00 1,351,708.2 8 76.59 644,452.14 29.77 270,202.34 24.73 197,300 7.06 64,671.37 23.41 707,256.14 0.07 152,491.15 2.43 19,629.05 1.35 10,749.51 流动资产 存货 交易性金融资产 预付款项 非流动资产 固定资产 无形资产 商誉 47.68 19.99 14.60 4.78 52.32 11.28 1.45 0.80
2.56 19,670.23 1.31 10,920.66 2、资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例基本合理，存货所占比例过高。2021年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
3、资产结构的变动情况
2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款占收入的比
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例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。与2020年一季度相比，资产结构偏差。
资产主要项目变动情况表(万元)
项目名称 2020年一季度 数值 差值 增长率(%) 数值 2021年一季度 差值 7.81 1,351,708.2 增长率(%) 67.14
总资产 58,577.92 808,740.57 55,839.36 619,415.16 240,790.88 4,851.94 542,967.71 8 流动资产 存货 预付款项 应收账款 其他流动资产 非流动资产 固定资产 投资性房地产 长期股权投资 递延所得税资产 9.91 25,036.97 644,452.14 2.06 29,411.46 270,202.34 47.42 64,671.37 7,553.42 -20.96 34,228.31 5,671.14 -65.01 14,637.73 1,251.21 1.47 707,256.14 517,930.74 4.04 12.21 13.22 19.86 9.35 273.57
57,117.95 18,373.47 28,557.16 -7570.67 13,386.52 -24875.22 189,325.4 2,738.55 565.14 -144213.93 0 0 140.76 0 0 25.17 -99.61 26,882.69
152,491.15 151,926.01 - - 21.78 528.95 200 301.91 528.95 200 161.15 - - 114.48
三、营运能力分析 1、存货周转天数
苏垦农发2021年一季度存货周转天数为165.41天，2020年一季度为192.29天，2021年一季度比2020年一季度缩短26.88天。
2、存货周转天数变化原因
2021年一季度存货周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均存货为270,202.34万元，与2020年一季度的246,674.12万元相比有所增长，增长9.54%。2021年一季度营业成本为147,017.83万元，与2020年一季度的115,454.87万元相比有较大增长，增长27.34%。平均存货增加速度慢于营业成本的增长速度，致使存货周转天
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数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。
3、应收账款周转天数变化情况
苏垦农发2021年一季度应收账款周转天数为16.80天，2020年一季度为18.15天，2021年一季度比2020年一季度缩短1.34天。
4、应收账款周转天数变化原因
2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为34,228.31万元，与2020年一季度的27,494.32万元相比有较大增长，增长24.49%。2021年一季度营业收入为183,323.16万元，与2020年一季度的136,372.56万元相比有较大增长，增长34.43%。平均应收账款增加速度慢于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。企业在加速应收账款周转的同时，盈利水平提高。
5、应付账款周转天数变化情况
苏垦农发2021年一季度应付账款周转天数为17.64天，2020年一季度为19.63天，2021年一季度比2020年一季度缩短1.99天。
6、应付账款周转天数变化原因
2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度应付账款为28,810.42万元，与2020年一季度的25,182.98万元相比有较大增长，增长14.40%。2021年一季度营业成本为147,017.83万元，与2020年一季度的115,454.87万元相比有较大增长，增长27.34%。应付账款增加速度慢于营业成本的增长速度，致使应付账款周转天数缩短。
7、现金周期
苏垦农发2021年一季度现金周转天数为164.58天，2020年一季度为190.80天，2021年一季度比2020年一季度缩短26.23天。
8、营业周期
苏垦农发2021年一季度营业周期为182.21天，2020年一季度为
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210.43天，2021年一季度比2020年一季度缩短28.22天。
9、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
10、流动资产周转天数 11、流动资产周转天数变化原因 12、总资产周转天数 13、总资产周转天数变化原因 14、固定资产周转天数
苏垦农发2021年一季度固定资产周转天数为74.86天，2020年一季度为0.19天，2021年一季度比2020年一季度延长74.68天。
15、固定资产周转天数变化原因
2021年一季度固定资产周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均固定资产净额为152,491.15万元，与2020年一季度的282.57万元相比成倍增长，增长538.65倍。2021年一季度营业收入为183,323.16万元，与2020年一季度的136,372.56万元相比有较大增长，增长34.43%。平均固定资产净额增长速度快于营业收入的增长速度，致使固定资产周转天数延长。
（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）
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