银发危机来袭

银发危机来袭

作者：张英琪

来源：《时代金融》2013年第12期

【摘要】2015年之后，中国的劳龄的人口监会开始减少，而60岁以上的银发人口将从2010年的1.65亿猛增到大约4.4亿，届时将占中国总人口的34%，这将会是一个严重的老龄化社会。而“四二一”家庭结构的普遍将会加重劳动年龄人口的家庭负担。而以第二代的工资养第一代的社会养老体制也将像“四二一”家庭结构一样面临挑战。劳动人口负增长将使中国制造产业在国际上失去价格优势，以出口为主导的经济也会面临危机。 【关键词】长寿风险 老龄化 银发危机 财务状况

长命百岁本应该是最美好的祝福，也是最有福气的象征。可是，在现代化的今天，长命百岁却逐渐不见得是一件好事。银发危机开始悄悄地袭击了欧美各国，和亚洲的日本，挑战者各国政府，也挑战着步入老龄化国家的中的每个个体。

银发危机即由长寿风险所带来的财务状况恶化的情况。长寿风险是指当步入高龄老年人生存年龄超过预期的年龄，且在高龄的时候没有充足的收入来支付其生活中的各项支出的情况。银发危机不仅仅是每个个体所面临着的风险，也是国家以及整个社会所面临的风险。因为银发危机来袭时，个体、政府和社会赡养老人的成本是同步增加的。

银色危机的引发原因有两个：一是整个社会不可逆转地步入老龄化的趋势；二是对未来老年支出的低估。

对于第一个原因，步入老龄化是全球的趋势，在2010年联合国修订的《世界人口展望》中显示，在1950年的时候，全球人口是扩张金字塔型人口分布，而在2010年的时候人口呈现为静止金字塔型人口分布但却颇显缩减型金字塔型人口，在《世界人口展望》中预测2050年的时候，四节人口将呈缩减金字塔型，即倒金字塔人口分布。老年化最严重的国家有日本、俄罗斯、德国和中国。虽然目前，欧美发达国家和日本的老龄化严重，但是在2050年的时候，欧美发达国家和日本的老龄化将会得到有效的控制。但是相反的是，以金砖四国为代表的新兴市场国家却将面临着严重的老龄化。以中国为例，曾经的中国的人口红利为中国产品打入国际市场做了不可磨灭的贡献，但是在2015年之后，中国的劳龄的人口监会开始减少，而60岁以上的银发人口将从2010年的1.65亿猛增到大约4.4亿，届时将占中国总人口的34%，这将会是一个严重的老龄化社会。而“四二一”家庭结构的普遍将会加重劳动年龄人口的家庭负担。而以第二代的工资养第一代的社会养老体制也将像“四二一”家庭结构一样面临挑战。劳动人口负增长将使中国制造产业在国际上失去价格优势，以出口为主导的经济也会面临危机。在2010年的时候，中国的抚养比率就已经达到了17.7，由此可见中国面临的养老问题的严峻性。

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对于第二个原因，因为人类在医学上的不断进步、生活水平的提高、生活习惯的规范等原因，人的平均期望寿命基本上每年都在延长。以中国为例，在1955年的时候，中国人均寿命不足45岁，而在2010年的时候，人的平均寿命就激增至73岁。但是对于在2010年50岁或者即将面临退休的人们来说，他们在计划养老计划的时候，或许只是将他们的平均期望寿命设定在68岁左右，而在2010年都既然达到了73岁，也就意味着50岁左右的人可能最终的平均还会将更长。但是如果每个人的平均寿命增加3年，所需的养老成本将会额外增加2010年GDP的25%-50%。除此之外，在中国，近20年来消费水平不断向上攀高，人力资本更是越来越高，一个县级医院护工的日平均工资都是以百元计算，面对尚未建立起来的长期护理医疗和护理类人工的缺口，很难预计以后护理费用的高低，特别是对于“四二一”家庭，护理的人力更是大问题。而在此之外，30年来不断攀升的物价，我们很难说一个在20年前退休的普通退休人员工资和年金可以保证20年生活水准不变。即使我们可以存很多钱来保证我们生活，那么我们设X为银行利率，y为官方的通货膨胀率，用[（X-y）^n] *A表示A万元在n年后的价值。不难计算出19年后A最后会变成0.91822A。如果一个人领取不变的养老金和年金，那么他的生活水准是肯定会下降的。

银色危机的来袭将对政府、金融机构和个人都会带了不可避免的影响。当人们的平均寿命长时，也就意味着在将来我们会拿出GDP更多的一部分用于养老的安排。因为之前对平均期望年龄的低估，以及物价水平可能出现的上涨，政府财政中的更大一部分比例回用于养老支出。而据估计，平均期望年龄每增加3岁，折现后的养老成本将增加到原来的1.5倍。即使退一步讲，财政支出足以应付养老保险的支出，但是如果很多人花光了他们的养老积蓄，那么他们会向政府求助，政府的社会救济的支付就增加。所以长寿风险对于政府来说产生的最大的影响就是财政支出的大幅度增加，这将可能导致财政赤字。所以政府一定要提前做出应对长寿风险的应对方案，长寿风险是来得急，走得缓，影响大。如果没有好的预备方案，可能政府会面临比较长时间的财政赤字。而同时，因为对平均期望寿命的低估，可能会使发行商业型养老计划的金融公司面临资金短缺、支付困难等问题。同时对于个人而言，就其本身，如果没有足够的资金应对长寿风险，那么个人将面临生活质量下降的风险——低于其工作时的水平，而对其家庭而言，这可能会加重下一代的负担。

应对长寿风险的首要任务就是要认识它，只有充分地认识、了解长寿风险，才能够帮助我们更好地找到应对长寿风险的办法；只有认识到长寿风险的存在，我们才会有防范长寿风险的意识，才会从现在做起防范长寿风险。 参考文献

[1]Chapter4，International Monetary Fund | April 2012

[2]《发掘银发市场的金色机遇》，波士顿咨询公司.瑞士再保险公司，2012年四月期 作者简介：张英琪（1992-）女，汉族，四川三台人，就读于西南财经大学保险学院，专业方向：保险精算。

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（编辑：陈岑）