经济策论 论述我国商业银行业务多元化、经营绩效和风险相关性 崔扬 中国民生银行，北京１ ００８００ 摘要：随着金融自由化和金融一体化趋势的不断加强，全球掀起了一场金融多元化的浪潮。本文基于中国多家上市商：Ｉｋ＿￣ＩＥ行 ２００５￣２０１２年相关数据，建立起多元回归模型对我国商业银行多元化经营、绩效与风险的相关关系进行分析论证。得出的结 论是，我国银行业多元化经营绩效并不明显；多元化经营对风险有显著的抑制作用。文章结尾根据结论提建议，目的在于促 进我国银行业的综合发展。 关键词：商业银行：多元化；经营绩效：风险 中图分类号：Ｆ８３２．２ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７１．５８６１（２０１５）０５—００１０．Ｏ１ 伴随着利率市场化进程的不断加快，我国商业银行正在 （２）提高业务风险 多元化经营虽然分散了经营风险，然而却加大了业务的 悄然改变原有存贷款盈利模式，积极探索多元化的经营模式 以求开拓新的利润增长点。很多大型国有商业银行纷纷通过 成立子公司或独资公司涉足各项金融领域。多元化经营的成 果主要体现在非利息收入上，国有商业银行的非利息收入呈 逐年攀升的趋势。股份制商业银行的非利息收入也占有一定 比重。存在这种现象的原因是什么？本文将对上述问题做一 个简单地分析。 １商业银行多元化经营对绩效和风险的影响机理 Ｉ．１银行多元化经营对绩效的影响 首先解释下多元化的含义，多元化是指企业在经营领域 上的一种动态扩张，企业凭借内部事业发展或收购的过程去 进入新的领域，进而引起其行政结构、系统或其他管理程序 的改变，就是所谓的企业多元化。对于银行多元化如何影响 经营绩效？市场势力理论给出了答案。简单来说就是银行通 过多元化经营来扩大其规模以增强银行综合竞争力。提高市 场占有率，获得竞争优势和最终获得久远的经济效益 协同 效应理论也印证了市场势力理论的观点，该观点认为企业多 元化有利于将分散的业务整合起来，进而发挥各自在系统中 的作用，系统中各单元将相互作用，互利共赢，有利于创造 出更高的企业价值。商业银行通过开展多元化经营可充分发 挥自身协同效应的优势。譬如，商业银行可将已有的客户资 源优势，推销给证券、保险、基金等各种金融产品，降低单 位销售成本，进而产生经营协同；同时，商业银行可以发挥 其强大的资金优势，集中资金在不同的业务中进行有效分配， 降低资金运用成本以增强银行的财务实力。 １．２我国商业银行业务多元化对经营绩效、风险的相关 性的效应分析 Ｉ．２．１我国商业银行业务多元化的正面效应分析 （１）协同效应 正如上文所说，协同效应有利于将分散的业务整合起来， 进而发挥出更高的企业价值。商业银行可以利用它强大的资 金优势与客户优势，降低单位销售成本，集中资金在不同业 务间进行有效地分配，产生经济学效益。 （２）降低内部交易成本 通过业务多元化经营可以使市场内部化，有效提高资源 的优化配置。减少交易成本。银行人员可根据业务需要决定 不同业务间的资源配置，提高资源配置效率。 （３）分散经营风险 商业银行业务多元化并不一定能提高利润率，但却可以 有效减少利润率的波动。将相关性较小的业务组合起来，便 可以有效降低公司整体的经营风险。对于上市公司来说这更 重要，在平均收益率相同的情况下，收益率波动的较小更能 够增加投资者的对该公司的关注度。 （４）提高竞争优势 多元化经营的商业银行可通过扩大其经济规模来增强 银行综合竞争力，通过一系列单一经营的企业无法采用的手 段来建立自己的市场力量，提高市场占有率，获得竞争优势 和最终获得久远的经济效益。 １．２．２我国商业银行业务多元化的负面效应分析 （Ｉ）提升管理成本 多元化经营可能会导致管理复杂度增大，近而影响企业 的经济绩效。多元化经营必然造成下属子公司增多或部门增 多，这必然会加大管理难度，提高管理成本。 ・ １０ ２０１５年０５期 风险度。由于多元化业务大部分都不在银行的资产负债表上 反映，因此它的风险就具有了较强的隐蔽性，较难进行预测 和评估。所以一旦这些业务操作失误或某些认为原因，便会 迅速转化为表内风险。 （３）权力过度集中 金融控股公司下设很多不同类别的金融子企业，来引诱 高度集中的金融资源。这就会造成权力的集中和滥用。一旦 这类金融公司发展到对市场的过度控制与超级垄断，势必会 破坏市场正常运行效率，严重影响到公平竞争法则，特别是 对中小金融企业造成非常严重的影响。 通过以上的分析我们不难看出，利弊两者相抵。根据研 究我们发现，我国银行业多元化经营绩效其实并不明显，银 行绩效的改善主要来自于近年的产权改革、引进外资等这些 治理机制上的改善，以及银行资产规模扩张所带来的规模经 济效应。但不可否定的是，银行收入结构的多元化有效地降 低了银行的风险，引进境外战略投资者对商业银行的风险性 的控制发挥了巨大的作用。然而上市发行新股却并没有起到 降低风险的作用。这也为我国银行业敲响了警钟，在我国商 业银行急剧扩张式发展的重要时期，在获得巨额利润的同时 也应居安思危，认识到其利润背后隐含的巨大风险。 ２政策建议 商业银行在实施多元化战略的基础上建立核心竞争力。 尽量减少多元化经营对主营业务的影响，尤其对于中小股份 制商业银行应该首先壮大自己的主营业务，提高核心竞争力。 其次优化资产结构，提高资产质量。在资产进行扩张时，要 注重资产结构的优化组合，提升资产质量，给多元化战略提 供强有力的保障。再者，要突出差异化，不断创新。结合自 身的业务发展模式有针对性地进行产品创新为企业长远的 发展进行准确的市场以及受众定位，避免盲目，跟风。同时 要具有较高的风险控制能力和管理水平，虽然多元化经营能 在一定程度上分散风险，然而并不明显。因此银行加强人才 方面的储备，培育熟悉经营各项业务领域的精干、培养高效 的管理精英，实现管理职能的一体化，进而充分发挥多元化 的协同效应。 ３结语 面对激烈的竞争环境，商业银行为了获取更高经济收益， 势必加快开发新的商业市场，向新的行业或地区进行渗透， 这一方面为我国金融行业的整体能力，效率的提升、竞争力 的提高提供了一个良好的环境，但是鉴于金融业的特殊性， 商业银行在经营规模和领域扩张的同时也更要重视自身资 产质量的提升和资产结构的优化。 参考文献 ［１］杜莉，王锋．中国商业银行范围经济状态实证研究［Ｊ］．金 融研究，２００２（１０）：３卜３８． ［２］范香梅，邱兆祥，张晓云．我国中小银行地域多元化风险 与收益的实证分析［Ｊ］．管理世界，２０１０（１０）：１７１—１７３． ［３］傅勇，邱兆祥，王修华．我国中小银行经营绩效及其影响 因素研究［Ｊ］．国际金融研究，２０１１（１２）：８０—８７．