Ｍｅｔａｌｌｕｒｅｉｃａｌ Ｆｉｎａｎｃｉａ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎ 浅析华菱集团外汇资金 集中运营管理实践 饶 璞 罗少卿 湖南华菱钢铁集团有限责任公司（以下简称 华菱集团）是湖南省内最大的工业集团，已经具备 年产钢２２００万吨生产能力，排名全国前十大钢企 （汇发［２００９］４９号），对境内企业外汇资金集中运营 管理做出了进一步的改革。２０１２年《关于开展跨国 公司总部外汇资金集中运营管理试点的批复》（汇 发［２０１２１１６７号）批准了ｌ３家企业纳入试点，明确以 境内主办企业开立国际外汇资金主账户和国内外 之列，资产总额约１１００亿元，年销售收入近千亿 元。随着集团规模的不断扩大，境外项目的逐步增 加，业务经营Ｅｌ趋复杂化，集团年进出口资金规模 约３Ｏ亿美元，已经开展进出口及外汇资金业务的 下属企业共１９家，（其中境内企业１１家，境外企业８ 汇资金主账户集中运营管理境内外外汇资金，并 通过两个主账户打通境内外外汇资金的通道； ２０１４年４月，国家外汇管理局下发了《国家外汇管 理局关于印发（跨国公司外汇资金集中运营管理 家）。因此，提升全集团境内外资金的运营效率，开 展华菱集团境内外资金集中管理的需要日益彰 显。本文结合我国外汇管理政策的变迁，介绍了华 菱集团在外汇资金集中运营管理上的发展历程， 特别是从２０１４年我国推行跨国公司外汇资金集中 规定（试行））的通知》（汇发［２０１４１２３号），在“总量 控制、稳步实施、风险可控”的原则下稳步推行跨 国公司外汇资金集中运营管理政策试点，试点的 基本思路是“在岸归集、有限联通、主体监管”，即 运营管理试点以来，对华菱集团参与此项试点充 分利用境内外两个市场，实现集团外汇资金统一 协调管理、最大程度降低财务费用方面做出了一 些探讨。 一允许境外资金在境内归集、运营、管理，便于跨国 企业总部集中集团内外债额度和对外放款额度、 统一企业集团内部外？［资金管理和集中结售汇。 汇发『２０１４１２３号文打破了经常、资本常规管理界 限，以公司治理结构相对良好的跨国公司为载体， 、跨国公司开展９１，￣Ｅ资金集中运营管理的政 策背景 我国的外汇资金历来对于境内外资金融通和 资本项目下资金使用处于较为严格的管制，近年 来，随着跨国企业集团全球化发展战略需要，外汇 政策不断推陈出新，为企业境内外资金的集中运 营提供了越来越多的便利。２００４年，国家外汇管理 通过国内、国际外汇资金主账户的管理方式，赋予 企业更大的资金运作空间，体现了服务实体经济 的特点。华菱集团作为湖南省第一批试点企业于 ２０１４年９月５日正式开展境内外外汇资金集中运营 管理。 二、华菱集团开展９１＂，Ｃ资金集中管理的必要性 大型钢铁企业集团在我国外汇业务开展中有着 一局下发了《关于跨国公司外汇资金内部运营管理 有关问题的通知》（汇发［２００４１１０４号），允许企业实 定的特殊性，由于原材料需要大量进口和产成品走 施在委托贷款框架下的国内外汇资金池；２００９年， 《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》 出去，基本呈现进出口金额双高局面。部分钢铁企业 由于组建的历史原因，下属子公司为异地独立法人， ◆ 鹞｜ ｌ 专毒 ｌ§ Ｍｅｔａｌｌｕｒｅｉｃａｌ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎ ３．跨境资金融通是指华菱集团集中管理外债额 度和对外放款额度后，财务公司通过外债和境外放 外债资金使用要求用于了生产经营。按照华菱集团 各成员企业境内人民币贷款利率和境外融资成本 的利差约２％测算，共计为华菱集团节省财务费用支 出约１６００万元。此外，华菱集团通过财务公司开办 即期结售汇业务，将境外成员企业归集到主办企业 （华菱财务公司）的外汇资金通过即期结售汇的方 款的形式，将境内外资金在核定的额度范围内实现 双向流通，境内成员企业不得再另行举借外债和对 外放款。财务公司和主办银行通过技术手段确保任 一时点两账户之间的净调入额不得超过外汇管理 局核定的外债额度，净调出额不得超过外汇管理局 核定的对境外放款额度。 财务公司在征求华菱集团内成员企业意见基 式调剂到境内成员企业使用，减少了外汇资金敞口 头寸，有效规避了汇兑风险。 未来，华菱集团本着盘活境内外外汇资金、节 省财务费用的宗旨，将在政策法规允许范围内尽 可能开展境内外成员企业之间的外汇资金运作。 础上，论证和制定外汇资金集中管理具体实施方 案，包括资金归集和下拨的方式和频率、账户余额 设定、境内外存贷利率的确定等。同时，明确了资金 池管理方式和职责分工、跨境资金融通管理原则以 及具体操作流程，实行前、中、后台操作分离，确保 资金池全流程运作的有效控制。此外，财务公司和 主办银行共同协商做好境内外资金池间资金流动 随着华菱集团公司治理结构的不断深化，将会有 新的成员企业不断参与到政策试点当中，归集的 对外放款和外债额度也将随之扩大。基于华菱集 团现有境外平台经营性资金规模，按照年均３亿美 元的境外资金融入额以及境内外利差约２％进行测 的监控，派专人监管资金池的资金流向，记录外债 及对境外放款的额度流量及明细，并将按监管要 求，定期向外汇局报送相关数据，实行重大信息及 事件报告制度。 算，仅此一项每年可为华菱集团节省财务费用支出 约４０００万元。 随着我国金融大门的打开和外汇管制的进一 步放开，如何利用好国家金融管控模式改变给企业 集团带来的便利和优势将是所有大型跨国企业集 团所面临的机遇和挑战，华菱集团将以财务公司为 四、政策试点效果及展望 政策试点４个月以来，华菱集团通过集中运营 管理境内外外汇资金，实现境外成员企业经营性外 载体及时掌握和跟进最新的政策信息、动态，在集 团低成本、高效资金运作方面不断作出积极尝试。 （作者单位湖南华菱钢铁集团财务有限公司） 汇资金入境共计折合１３５６０万美元，上述资金均通 过财务公司调剂给集团内成员企业使用，并严格按 信息连接：湖南华菱钢铁集团财务有限公司 跨境人民币集中运营业务成功启动 中国人民银行于２０１４年１１月１日发布《中国 ２００亿元人民币，此次开展跨境人民币集中运营业 人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金 务的成员企业共１３家，其中境内企业１１家，境外 企业２家，这是华菱财务公司继成功开展跨境外汇 资金集中运营业务之后，针对华菱集团全球资金管 理模式的再一次突破，这标志着公司可以实现境内 集中运营业务有关事宜的通知》，正式推出跨境人 民币集中运营业务，湖南华菱钢铁集团财务有限公 司（以下简称“华菱财务公司”）经过筹备与申请，于 ２０１５年６月１０日正式获得中国人民银行长沙中心 外人民币资金池内资金的双向流通，不仅促进了公 支行同意，作为主办企业开展湖南华菱钢铁集团有 限责任公司（以下简称“华菱集团”）跨境人民币资 金集中运营业务，华菱集团年进出口资金规模约 司投融资便利化，降低了公司外汇风险，而且在推 进跨境人民币业务进程中具有重大意义。 （华菱财务公司陈凡兵供稿）