《华北金融》 ２０１５年第４期 互联网金融环境下商业银行网络信贷收益模式研究 邵四华狄育红 （中国建设银行天津市分行 天津市 ３００２０３） 摘要：近年来．互联网金融业务竞争激烈．为解决传统银行业务中小企业融资模式手续复杂、信 息不对称、成本过高等问题．众多商业银行尝试网络信贷这种全新的中小企业在线融资模式，而随之而 变的网络信贷盈利模式相应进行调整。目前，商业银行关注的问题多集中在电子渠道的应用、产品设计 的创新和互联网金融的风险控制．更应在网络信贷收益模式方面开展创新。本文从银行实际出发，通过 分析商业银行网络信贷收益模式相关影响因素，分析目前商业银行对线上、线下融资采用同一标准测算 收益的潜在问题．提出银行网络信贷收益模式创新路径 关键词：互联网金融：网络信贷：信贷收益模式 中图分类号：Ｆ８３２ 文献标识码：Ｂ 文章编号：１００７—４３９２（２０１５）０４—００５３—０４ 一、引言 款客户的信用等级、利息收入、经济资本占用、贷款 近年来，各家商业银行不断加强电子渠道的建 减值拨备、管理费用等要素。抵、质押物的规模、形 设，网上银行、手机银行产品都已取得长足的发展， 式、保存状态是判断贷款客户对非预期损失补偿能 获得了巨大的客户基础，也给银行带来了经营利润。 力的主要因素，并以此来调节经济资本占用的大小； 为更好地实现客户数据的积累运用、信息分析，商业 按照贷款的五级分类以及客户的行业属性，以一定 银行在数据挖掘、技术运用中依靠互联网科技力量， 比例计提贷款减值拨备用来抵御贷款的预期损失， 搭建电商网站、推出网络融资贷款平台，多家商业银 措施较为单一；贷款从评级、审核、发放消耗人力、物 行推出手机支付产品，说明商业银行越来越重视互 力、时间成本高。而网络信贷运用了网络交易平台大 联网金融，也意识到了互联网金融将会丰富现有的 量数据的有效对接，以仓单质押作担保，电商平台的 金融模式，未来具有广阔的市场前景和盈利空间。 核心企业承担元条件连带偿付责任；设置贷款风险 近年来，中小企业、小微企业信贷业务是互联网 平抑资金池，以缓解贷款的预期损失；创新贷款保险 金融对商业银行产生重要影响的领域之一。由于商 机制，增加贷款的风险防控能力；贷款审批、发放快 业银行对小企业的贷款审核程序与大型企业的成本 捷、高效。以下从风险度量参数和管理费用分摊方面 基本相同，但收益相差较大，因此商业银行更愿意向 分析。 大型企业提供贷款支持。２００７年，国内诞生了网络 （一）风险度量参数 信贷模式，网络信贷的快速发展成为了传统借贷方 １．担保方式。 式新的补充，为缓解小企业融资难和应对融资需求 （１）传统商业银行贷款业务担保方式。商业银行 提供了一种创新思路。以线下和线上以及混合方式 传统的线下贷款担保方式为信用担保、抵押担保，抵 为投融资双方建立联系的网贷平台产品不断创新。 押担保形式分为“抵押、质押和保证”。其中，“抵押、 随着利率市场化改革的深入推进，商业银行依 质押”表现为银行对企业部分财产的控制，“保证”表 赖大型客户存贷利差赚取利润的空间逐渐变窄，而 现为对保证人的追索权。由于抵押担保附加了第三 小微企业信贷具有很大的发展潜力，发展小微企业 方保证人追索或强制拍卖担保物，因此银行对贷款 信贷是商业银行的发展方向，因此互联网金融进人 企业的信息透明程度要求有所降低。押品评估、管 小微企业信贷将影响到商业银行发展的未来，尤其 理、占用、处置给信贷业务带来了额外的交易成本， 影响到商业银行盈利模式的变化。 同时，无足值抵押的中小企业借款人融资需求很难 二、网络信贷收益相关影响因素分析 得到有效满足。 目前，商业银行线下贷款收益测算模型考虑贷 商业银行信贷产品的发展都是为了更好的解决 互联网金融环境下商业银行网络信贷收益模式研究 “信息不对称”问题，降低“交易成本”，在控制风险的 前提下，提高贷款利息收入。从信息透明度看，对于 发生贷款业务的企业，商业银行对其信息掌握的越 充分、企业的信用评级越高，商业银行对其信贷产品 的风险缓释措施也越有限。但对于小型企业客户、 表１担保方式调整后经济资本情况比较表（单位：元） 客户 传统流贷风控系统 订单质押调整为仓单质 降低幅度 名称 测算客户经济资本 押后测算的经济资本 Ａ ２，２９７，２１８．５７ １，７７７，４４４．５７ ２２．６３％ Ｂ Ｃ Ｄ Ｅ １，７２１，７００．７２ ３，６３０，２５１．６６ ２，７４４，２３５．４４ ２，７４４，１２０．１５ １，３３３，１３５．０８ ２，９３１，２１４．７８ ２，２１５，９６３．９２ ２，２１５，９２６．６８ ２２．５７％ １９．２６％ １９．２５％ １９．２５％ 新兴产业客户，在没有太多抵质押物、经营数据支持 的情况下，传统的定量风控模型很难真实反映客户 的风险状况，造成银行收益测算模型中对该类客户 Ｆ ２，９０３，６８０．７７ ２，６１９，２１３．８８ ９．８０％ 的预期、非预期损失率偏高。 （２）网络信贷业务担保方式。与商业银行传统 贷款业务担保方式不同，网络信贷是一种以仓单质 押作担保，电商平台的核心企业承担无条件连带偿 付责任的贷款模式，它不需要贷款客户提供抵押担 保物。从目前网络信贷的模式看，商业银行网络信 贷业务分为联贷联保、网上商品交易市场融资两类。 与线下融资不同，网络交易通过平台客户的会员制 管理，依托客户的交易背景，实现客户现金流、物流 等信息的封闭式管理，通过大量有价值的数据实现 信息的有效对接，降低信贷风险同时显著降低银行 信贷业务的人力、物力投入，降低交易成本。对于贷 款客户，保留电商平台良好的信用记录是获得贷款 审批的重要条件，银行方可以此提高贷款客户的违 约成本。真实、可靠、及时的数据信息，对降低客户 非预期损失起到了决定性的作用。 （３）实例分析。某商业银行网络银行“ｅ单通” （大宗商城）业务，为大宗商城注册会员提供全流程 网上操作的网络融资服务，主要包括仓单融资、订单 融资等产品。会员主体为小企业客户，贷款发放期 初担保方式为订单质押的信用担保模式，贷款发放 两个月后货物到达，担保方式转变为仓单质押。 按照商业银行传统贷款风控模型，该类贷款担 保方式始终视为信用担保，贷款违约概率、违约损失 率偏高，企业信息的贷前审核情况决定了该笔贷款 与非预期损失相关的参数设定。网络信贷通过客户 的网络交易情况及时的掌握客户信息流及贷款发放 后的物流、商流信息，了解贷款担保方式的调整并对 系统参数做出合理调整。此外，仓单质押作为网络 信贷的风险缓释措施，其应对风险的转让、处置效率 远大于传统信贷业务中的实物抵押。 通过表１数据比较分析可以看出，按照传统线 下贷款对客户担保方式的期初认定，风控系统测算 得出的贷款经济资本占用较高；在考虑了客户物流、 Ｇ ２，２４２，１９６．５８ １，７４６，０８７．０４ ２２．１３％ Ｈ ２，１７１，７９３．６３ １，６９９，１１７．４０ ２１．７６％ Ｉ ２，２９７，３７０．５７ １，７７７，５６２．１６ ２２．６３％ Ｊ ２，９０３，２２１．０３ ２，６１９，２０５．９３ ９．７８％ Ｋ １，１５２，５７０．８１ ８９５．３２７．３７ ２２．３２％ 商流信息，合理调整担保方式后测算得到的经济资 本平均降低了１９．２２％。 ２．风险平抑资金池。风险平抑资金池是网络信 贷用以缓释贷款业务预期损失而出现的一种新型的 风险保障机制，通常由电商平台核心企业按照贷款 发放额的约定比例归集形成，用于偿还该平台中所 有贷款企业的逾期贷款，在合理平衡风险收益基础 上，缓释网络银行信贷业务风险。风险平抑资金池基 于“自愿缴费、有偿使用、共担风险、共同受益”的原 则归集组建，电商平台核心企业负责管理，在商业银 行开设专户存放，封闭运行。 风险平抑资金池由电商平台会员企业缴纳的风 险金及电商平台核心企业投入的基础风险金组合而 成，核心企业按照约定比例投入的基础风险金有效 地形成了资金的规模效应和杠杆放大效应，平台会 员企业依照一定时期内的贷款信用记录实行不同比 例的风险金缴纳机制。与传统线下贷款的减值准备 金相比，设立风险平抑资金池，银行需预留的用以抵 御风险的资金规模更小，贷款违约发生时，银行可启 动申请代偿程序，通知电商平台核心企业使用风险 平抑资金代偿贷款本息，使贷款本息收回的效率更 高、渠道更加便捷。 （１）商业银行传统贷款业务的预期损失准备。商 业银行传统的线下贷款通过提取贷款准备金抵御贷 款预期损失，正常类贷款的减值拨备比例通常为 ２％左右。商业银行如果大力发展小企业贷款，出现 贷款规模逐年增加的情况，银行需预留的用以抵御 风险的资金规模将增大，贷款的定价上浮幅度增高， 否则到期贷款的减值回拨将无法覆盖逐年递增的贷 《华北金融》 ２０１５年第４期 款余额的减值拨备，银行该类贷款的盈利报表将会 体现为负。同时随着利率增幅的提升，小企业融资 成本加大，小企业融资难的问题难以解决。 （２）网络信贷业务的预期损失准备。网络信贷 中，作为网络风险保障机制的创新，电商平台核心企 业与会员企业按照贷款的约定比例缴存风险金到专 １．传统商业银行贷款业务的成本投入。银行传 统的线下贷款，从贷款申请、贷款审批、核准发放、贷 后管理、贷款回收等过程中，需要投入大量的人力、 物力搜集客户信息、核实押品真实性、跟踪货品存放 情况、了解客户财务信息等，以判断贷款客户的还款 能力与意愿，贷款受理、审核时间较长，押品的阶段 性监控难度较大，银行偏好的大型企业的贷款抵押 用账户，用于补偿贷款发生违约时的银行损失。风 险平抑资金池的补偿措施对应网络信贷交易平台上 的任意笔贷款，而非单笔对应，通常按照单笔违约贷 款形成时间先后顺序施行先发生先补偿原则，并根 据风险平抑资金池余额情况开启追加程序，要求电 商平台核心企业追加风险平抑资金，对违约贷款进 行补偿，直到全部覆盖。 （３）实例分析。按上述某商业银行网络银行“ｅ单 通”（大宗商城）业务为例。该银行网络信贷风险平 抑资金池由交易平台方按照每笔贷款金额的１０％ 归集缴纳风险金，用于抵御该交易平台上申请贷款 的企业因违约还贷造成的损失。违约事项发生时， 银行通知并委托交易平台方处理仓单，并在指定工 作日内将处置所得价款划入银行指定账户，用于偿 还借款人所欠贷款本息及相关费用，不足部分银行 方有权通知交易平台方从风险平抑资金池中按照 ｌ：１的比例扣划偿还。 ３．保险因素。在网络信贷中，当借款企业信用评 级不高、仓单项下货物易损或贷款金额过大时，借款 方需自行出资对贷款需求事项进行投保，明确险种、 投保金额、保险机构、承保范围等，注明银行为该保 险的优先受偿人，增加银行对网络信贷业务的风险 缓释措施。 实例分析：上述某商业银行网络银行“ｅ单通” （大宗商城）业务实例。为了避免意外事故对质押仓 单项下货物造成的毁损，大宗商城要求借款人将质 押电子仓单及其项下货物全部投保，并且指定险种、 投保金额、保险机构、承保范围等。借款人可委托大 宗商城投保，并要求保险人在保险单上注明：银行为 该保险的优先受偿人（即第一受益人），一旦发生保 险事故，保险人应将保险赔偿金直接划付至银行指 定的账户。 （二）管理费用分摊 银行贷款收益模型中对管理费用的考量往往通 过员工费用、业务管理费及折旧设定参数进行计量。 传统与网络信贷收益模式相比，尚未出现质的变化。 物常坐落异地，货品物资审核专业性强，这些因素对 银行贷款的有效投放提出很大挑战，过程中消耗的 管理成本较大。 ２．网络信贷业务的成本投人。网络信贷最大的 优势就是用较低的成本获得真实且及时的信息。贷 款发放实现一点对全国，不受地域、行业、规模的限 制；单笔贷款从申请到发放均通过线上操作、以小时 计量；平台会员的物流、信息流、现金流的封闭式管 理，为银行贷前、贷后客户信息数据的实时获取提供 了真实、可靠的风险管控基础。此外，网络信贷的客 户群体为中小企业、小微企业，这些企业较大型客户 对资金的需求意愿更强、议价空间更大、客户维护成 本更低。 银行现行的贷款收益测算模型中，网络信贷与 线下融资管理费用选取的计算比例相同，未能体现 出网络信贷较线下融资业务的人力成本投入更低、 时间效率更高、管理成本更低等优势因素。 （三）模型优化结果比较 通过上述网络信贷与线下贷款风险缓释措施的 参数比较，我们将传统的商业银行线下贷款收益测 算模型进行优化，考虑网络信贷担保方式的优势特 点、风险平抑资金池及贷款保险的风险缓释措施、时 间效率、人力、物力成本的节约，以实例为证对模型 优化结果进行比较分析。 比照上述某商业银行网络银行“ｅ单通”（大宗 商城）业务实例。数据采集期为某年前三季度网络信 贷发放情况。表２中数据比较说明，在同一时段内， 针对相同的网路信贷客户及客户贷款规模，经过模 型优化，在充分考虑数据信息、风险平抑资金池、保 险等风险缓释措施的情况下，高效节约的网络信贷 创造的经济增加值为８２．９４万元，较传统贷款收益 模型测算的经济增加值高出５０５．４１万元。按照传统 银行线下贷款收益测算模型，随着网络信贷业务的 蓬勃发展，贷款规模的逐年递增，经济增加值的负数 现象不可避免，由此显现出原有模型对风险缓释方 互联网金融环境下商业银行网络信贷收益模式研究 表２模型优化后网络信贷ＥＶＡ比较表（单位：万元） 客户 贷款时 贷款日 传统银行贷款 模型优化后 名称 点余额 均余额 收益模型测算ＥＶＡ 网络信贷ＥＶＡ Ａ １．９９９．８７ １３９．１８ —３１．６５ １１．３９ Ｂ １．４９９．９８ ２７．４７ —３２．２８ －０．４８ Ｃ ３，９９９．８９ ５２７．４６ —６４．Ｏ９ ０．６ Ｄ ２．９９９．８９ １．８４６。０９ －３７．１８ １５．２１ Ｅ ２．９９９．７７ １，４６１．４２ －４０．３１ １１．１３ Ｆ ３，０００．００ １，０２１．９８ －３７．５９ １７．５４ Ｇ １．９９９．９８ １，７６５．５４ －３５－３９ ８．６１ Ｈ １．９９９．９８ １．５６０．３９ －３４．２ ７．８２ Ｉ ２，０００．００ ６８ｌ－３２ －３３．５８ １０．９４ Ｊ ２，９９９．９９ ８７．９ｌ －５２．８１ Ｏ．１７ Ｋ １，２０８．４８ ｌ４６．Ｏ８ －２３．３９ Ｏ．Ｏｌ 合计 ２６．７０７．８３ ９．２６４．８４ —４２２．４７ ８２．９４ 式、成本参数的考虑与新兴业务的发展出现了不匹 配性。 三、互联网金融环境下商业银行网络信 贷收益模式创新路径 （一）创新风险监控模型与风险缓释措施 在互联网金融的发展过程中，商业银行往往应 用银行现有的信息技术、线下贷款风控模型、收益模 型来衡量网络信贷的盈利模式，随着网络信贷这一 创新领域的推进，商业银行及时作出适应性调整势 在必行。风险平抑资金池、保险、回购代偿、仓单转 让等不断创新的风控措施应纳入到业务模型的优化 中，平衡效率和风险。 （二）完善风险平抑资金池管理，发挥风控作用 风险平抑资金池作为网络信贷风险缓释的创新 突破，应充分发挥其风控作用，加强人池资金的管 理，完善电商平台会员风险金缴纳机制，以优质的信 用记录确定风险金缴纳比例、贷款发放额度、利率浮 动空间、额度使用期限等，明确基础风险金金额及追 加金额比例要求，加强风险平抑资金账户的专项管 理及支用原则、支用对象，保证风险事项发生时的正 常、足额使用。 （三）运用大数据技术手段，优化网络信贷收益 模式 商业银行开发构建自己的电商平台为大规模创 造、应用信息提供条件，或与第三方电商平台构建战 略联盟，由电商平台提供数据支持，银行提供金融服 务。商业银行应充分发挥自身客户资源的优势，通 过网络科技平台的搭建，实现大容量、大价值的数据 信息的对接应用，进而实现商业银行在客户风险评 级、风险管控、效能提升、成本降低等原有模式上的 大转变，综合收益的大发展。 （四）精心设计科学的投入产出分析方案 商业银行依托互联网金融发展网络信贷业务 时，在合理定位自身发展优势、客户群体的情况下， 充分考虑电商平台期初搭建成本投入，预判平台发 展的客户、资产规模效应，贷款利率的浮动空间、衍 生产品的综合扩张，贷款受理过程的成本节约等相 关投入性要素，合理预期年化盈利性结果，为商业银 行资源投放、资本占用、风控等相关模块的优化给出 指导性建议。 （五）引入经济资本计量工具，对银行业务经营 活动实际承担风险大小进行量化估计，准确反映风 险度 经济资本计量可以有效评价各类客户和业务的 实际风险高低，有利于银行将有限的资源投向风险 回报更高的领域，提高价值创造效率。同时，银行要 厘清经济资本计量和业务拓展之间的关系，尤其是 对长期风险回报高而短期绩效差的业务，要合理安 排资本计量、资源分配与考核等配套机制。在Ｅｔ常经 营和管理中，要树立节约资本、降低资本占用的意 识，通过加强客户评级管理，夯实风险缓释措施，有 效提高资本运用效率和回报水平，进一步推动业务 发展模式从规模驱动向资本集约化转型。 （六）引入“腕骨”指标监管体系，完善网络信贷 收益模式 目前，商业银行网络信贷业务监管要求与传统 线下贷款业务的监管政策相同。在设计适用于互联 网金融发展的网络信贷收益模式时，应引入央行提 出的“腕骨”指标监管体系相关要素，充分体现其一 年一定、一行一策的动态性、针对性和审慎性。考虑 网络渠道部署所涉及的跨业经营、混业经营、产品创 新、渠道创新，要进行银行资本充足率、贷款质量、杠 杆率、拨备覆盖、附属机构、大额风险集中度、流动性 比率和案件防控等指标的动态调整。 （责任编辑李西江）