投资理财 ： ％ ＊ 电商小贷的发展对我国中小企业融资的影响 以阿里，Ｉ－－贷为例 中南财经政法大学徐伟 信息与安全工程学院黄秉霞 摘要：电商小贷是一种基于大数据的新型网络融资方式，是互联网 险规避体系的商业银行就会因为信息的缺乏而拒绝向中小企业贷款或 金融创新的主要模式之一。阿里小贷是电商小贷的典型代表，主要目 标是为我国中小企业提供微型金融服务，解决中小企业融资难的问 题。本文以阿里小贷为例，对中小企业融资难的问题进行了分析，并提 出了电商小贷的发展有效地解决了我国部分中小企业融资难的问题。 关键词：电商小贷互联网金融中小企业融资 中小企业是中型、小型与微型企业的统称，它是与所处行业的大企 业相比在人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。对于 中小企业的划分，目前我国是按照２０１１年工信部等四部门联合发布的 《中小企业划型标准规定》，该规定是结合了行业特点，并根据企业从业 人员规模、营业收入规模、资产总额三个指标制定的。截止２０１３年１０ 月底，据相关数据显示，中国中小企业数量占全国企业总数的９９．７％， 中小企业创造的ＧＤＰ占到全国ＧＤＰ的６０％，上缴利税占到全国财政税 收总额的５０％，提供了８０％的城镇就业岗位。由此可见，中小企业是市 场经济的主体，是促进我国国民经济持续稳定增长的重要力量。另外， 中小企业在解决就业方面有重要的作用，是社会稳定的重要基础。然 而，与中小企业所发挥的重要作用相比，其所获得的资金支持占全部贷 款总额的比例不超过２０％。 一、我国中小企业融资难的现状及原因分析 （一）我国中小企业融资现状 近年来，伴随着中小企业的经济转型，中小企业融资难的问题依旧 十分突出，根据国务院发展研究中心的研究，中小企业从市场获得资金 的可获得性很低，且融资成本很高，平均成本大约在１０％～１５％之间，并 且融资手续繁琐，时间成本比较高。 目前，中小企业获得资金的方式分为两种，内源融资和外源融资。 由于中小企业进入门槛比较低，在创业初期其少量的创业资金可以得 到解决，但是随着中小企业的进一步发展，其呈现出内源性资金不足的 状况，所以中小企业一般会将外源融资作为其获得资金的主要方式。 外源融资又可分为直接融资和间接融资两种方式，由于我国资本市场 的限制比较严苛，中小企业想通过直接融资的方式在资本市场获得资 金的可行性是十分低的，所以，目前我国中小企业大多数都是通过以商 业银行为主体的中介金融机构来实现融资。 （二）中小企业融资难的直接原因和根本原因分析 ｌ、直接原因 （１）中小企业缺乏抵押品，担保困难 由于中小企业资产规模较小，缺乏有效的抵押品和有效担保导致 商业银行不愿承担高风险而向中小企业放贷。 （２）中小企业经营不规范，信用观念缺失 一方面，由于中小企业多为私人经营的家族企业，其经营管理方式 不规范，在市场经济中信息的获取和分析均处于劣势，导致其经营风险 较高，稳定性差。另一方面，在对中小企业违约率的调查中发现，中小 企业的违约率要远高于大型企业。缺乏诚信，信用观念缺失是中小企 业的一大问题。 ２、根本原因 根据信息不对称理论，作为贷款需求方的中小企业与贷款供给方 的商业银行之间信息的不对称是导致中小企业融资难的根本原因。由 于商业银行拥有的关于贷款企业的信息资源不充分，所以作为具有风 ４２射羟界触｛ 北 ｙ ｔｔ 者是要求高利率来弥补自己的不确定性。 二、电商小贷有效解决了部分中小企业融资难的问题 （一）基于以电商平台为核心的互联网金融 互联网金融是依托于社交网络、云计算、搜索引擎以及数据挖掘等 互联网技术，实现资金融通的一种新型金融模式。随着互联网的不断 普及，体现着“开放、平等、协作、分享”的互联网精神不断向传统金融业 渗透。互联网技术的进步为互联网金融提供了技术支撑，互联网金融 的出现弥补了传统金融业的缺陷，覆盖了传统金融无法覆盖到的领 域。随着互联网金融的多方面发展，目前已涌现出众多的互联网金融 模式，如第三方支付（支付宝）、网络融资、虚拟货币（ＱＱ币）等，其中，网 络融资主要包含Ｐ２Ｐ贷款（拍拍贷）、众筹融资（人人贷）、电商小贷（阿 里小贷），其中以电商平台为核心的电商小贷的互联网金融模式发展尤 为突出。 电商小贷是指以电子商务平台为核心的网络融资方式，阿里巴巴、 京东等电子商务平台是目前国内将电子商务同金融结合且发展迅速的 互联网企业的代表。电商小贷是基于大数据的网络融资，这种模式依 托于电商平台自身的海量客户数据以及引入的大量的外部数据，形成 大数据，利用先进的数据挖掘、云计算等技术，完成小额贷款需求的信 用审核并放贷，最大限度的减小了信息的不对称和中间成本，降低了资 金供给方的风险，减少了资金需求方的融资成本。 （二）电商小贷的发展与中小企业融资 目前，我国电商小贷的发展模式主要有电商平台同商业银行的合 作模式、电商平台自建小贷公司模式以及商业银行自建电商平台的模 式。其中，阿里小贷作为电商平台自建小贷公司的成功代表，从２ＯｌＯ 年至２０１３年６月，阿里小贷已累计贷出ｌＯＯＯ亿元，在全国主要电商平 台中，累计贷款规模最高。阿里小贷是线上运营的小额贷款公司，业务 主要面向的是电子商务平台的商户，阿里小贷之所以能够在互联网金 融领域中独占鳌头，主要是因为阿里巴巴集团在发展初期重视数据的 积累和网络信用评价体系的构建，为其网络贷款的发放提供了数据担 保。阿里小贷的目标是为中小企业提供５０万元以下的微型贷款业务， 基于电商商户的平台交易数据，通过互联网高效的技术手段为有资金 需求的中小企业提供高效、快捷、简单的贷款服务。阿里小贷通过银行 贷款、信托融资、资产证券化等融资渠道获得资金，为天猫、淘宝及阿里 巴巴平台上的商户提供融资服务，截止２０１４年６月，阿里小贷累计放贷 超过２０００亿，已为８０多万家中小企业提供了融资服务。借助天猫、淘 宝、阿里巴巴的数据，阿里小贷不用像商业银行一样花费高额成本去获 取信息，据阿里小贷负责人提供的数据显示，阿里小贷每笔信贷业务的 成本大约为２．３元、贷款企业可在三分钟内获得资金、不良贷款率在１％ 以下，而一般商业银行单笔信贷业务的成本在２０００元左右。可见，阿 里小贷凭借其高效率、低成本的融资服务为中小企业的发展壮大提供 了切实、高效的资金支持。 电商小贷通过引人电子商务增加了贷款企业的违约成本，通过建 立网络信用评价体系对贷款企业进行信用担保。电商小贷根据贷款企 业在电子商务平台的经营数据及来自电商平台外部的社交平台数据和 搜索引擎数据辨析企业的经营状况和信用状况，基于贷款企业在网络 信用评价体系中的信用等级，为电商平台商户发放贷款。由于电商平 （下转第５６页１ 投资理财 压缩利益，毕竟市场的消费能力以及售价是无法改变的。若想挤压出 绩效，就唯有在供货商身上得取费用补偿。这也是近年来时常发生供 货商与零售企业纠纷的基本原因，本应是合作良好的战略伙伴，却为了 利益变为了对手关系。在这样的情况下，是无法使零售企业得到持续 发展，因此，零售企业唯有寻求全新的模式或与供货商建立起合理科学 的合作模式。例如考虑和主要供应商进行上下游并购；考虑和资源互 补性较强的同行实现横行并购，总之要变革，不能只盯住成本领先这一 个独木桥。 （三）科学的预算管理能够有效促进商品品类管理 四、结束语 正常来说，各维度的创新和降低成本费用是预算目标正确的实现 方式，但是我国目前的大多零售企业中，却只盯住成本领先，而且无法 科学的降低成本费，所得来的利润大多是挤压供应商的利润所得来的， 这种管理方式是无法实现持续发展的。预算应用在零售企业中，能够 有效的推动绩效实施以及对于运营模式的规范，虽然现今我国零售企 业预算模式还未能达到完善的状态，但经过研究，未来我国零售企业定 能将全新的预算理念应用到实践中去，完成飞跃式的发展目标。 参考文献： 般来讲，零售企业的核心就是商品的品类，在表面上来看，品类 管理与预算管理并没有太大的联系，但是在实际的操作中，我们可以发 展，科学的优化预算管理能够有效的提升商品的品类结构，而商品品类 结构的细化，能更明显的区别出各类商品毛利率差异，毛利率高的大力 推广，毛利率太低的商品限制上柜或直接淘汰。另外品类结构的细化 在大数据时代还能轻而易举的得到畅销商品排名，这样预算分析的结 果对进一步优化零售企业上柜商品的品类是非常有益处的。零售企业 一【１】李丽莉．企业预算管理存在的问题及改进措施——中国管理信 息化【Ｊ１．现代经济信息，２０１１，１５：１６２ 【２】薛绯．基于财务风险防范的战略预算管理评价－９优化研究—— 中国农业会计［Ｄ】．东华大学，２０１３ 【３］陈秀利．我国企业集团预算管理引入平衡计分卡的应用研究 企业财务控制方式的国际比较与借鉴［Ｄ】．西南财经大学，２０１２，０９： ——１３９—１４０＋１４２ 的预算起着一个推动的作用，当把合理的预算细化到所有部门，适当的 施予部分压力，能够有效的将商品的结构进行优化。 【４］江文毅．基于战略导向的企业全面预算管理研究——预算管理 与绩效考核集成系统设计【Ｄ］．西南财经大学，２０１２，０１：２６—２７ （上接第４２页） 台提供的交易数据使得小贷公司了解了更多关于贷款企业的经营状况 和信用信息，进一步减少了小贷公司与贷款企业之间的信息的不对 参考文献： 称。电商小贷使得为中小企业提供快速便捷、低成本的资金服务的目 标成为了可能，并有效的解决了中小企业融资难的根本问题，是中小企 业融资的最佳方式。 【１］邢乐成，梁永贤．中小企业融资难的困境与出路［Ｊ】．济南大学学 报：社会科学版，２０１３ ［２］钱程．中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究【Ｊ】．企业 经济，２０１２ 电商小贷是目前发展较为突出的一种网络贷款模式，是目前解决 中小企业融资难的有效途径，这种基于电子商务平台的新型贷款模式 将为互联网金融的发展开辟空间，通过将有限的资源分配得更加充分、 【３］孙淙淙．我国中小企业融资问题研究［Ｄ】．西南财经大学，２０１３ ［４］赵岳，谭之博．电子商务，银行信贷与中小企业融资［Ｊ】．经济研究， ２０１２ 合理，为中小企业的发展起到积极推进的作用，为我国经济的发展贡献 力量。 【５】谢平，邹传伟．互联网金融模武研究［Ｊ］．金融研究，２０１２ （上接第４３页） 四、结束语 １０１－１０２ 综上所述，水电建设项目关乎经济发展和社会民生，加强其融资与 信贷管理是促其发展的必要手段，也是经济形势的大势所趋。水电建 设项目的融资与信贷管理涉及的方面较广且咋，在管理上常常还存在 深度上的不足，需要优化管理模式、提高管理水平，在实践中逐步完善。 参考文献： 【ｌ】王祖才．水电建设项目融资管理研究【Ｄ］．天津大学，２０１４（２０）： ｆ上接第５４页１ ［２】王准．水电建设项目融资与信贷管理研究［Ｄ］．天津大学，２０１４ （６）：７８—７９ ［３］朱效章．核心企业模式——小水电项目融资的新方法［Ｊ】．小水 电，２０１５，（６）：３－５ ［４］葛俊．我国大型水电建设项目融资战略研究【Ｄ】．重庆大学，２０１５ （９）：ｌ１０—１ｌ１ 较严重的税务风险，一旦这种偏差逐渐拉大且未及时改正，那么将会对 企业日后接受税务局的税率合理性的核对造成很多的麻烦，企业不仅 需要向税务部门进行缺失税额的补足，还要接受一定金额的罚款。 三、加强企业资金集中管理的对策 企业要进行资金的集中管理并不只是简单的资金聚拢，还需要革 新原本的财务管理体制以及完善企业内部的资金核算机制。 在财务管理机制方面的革新，首先需要对各部门之间的财务明细 情况做完整科学化的归纳整理，对各个部门的财务情况和业务情况进 行专业化的评估，为资金的进一步集中和日后的灵活调剂建立一个完 善的管理和评估机制，同时，企业的财务部门还要对企业的资金收支状 况的预算和调剂评估建立一套完整分析管理制度框架，使资金的收支 更加的规范化。 四、结束语 随着市场经济的快速发展，企业对市场风险的抵抗能力和对企业 资金的调控能力越来越被重视起来。尤其是在全球金融危机的重创 下，许多企业开始思考如何有效地提高自身的抗风险能力，而加强资金 的集中管理，实现企业内部资金的集中、良性循环和企业外部消耗使用 的相互有机结合。 参考文献： ——【１］黄贵涛，孙立新．关于集团公司资金集中管理方案的论证和选择 以湖北省工业建筑集团有限公司为例『Ｊ】．中国总会计师，２０１ｌ，（７） 【２】邢亚敏．现代企业制度下关于加强资金集中管理的探讨【Ｊ】．现代 ［３】刘军．浅谈集团企业财务公司资金集中管理模式［Ｊ】．中小企业管 经济信息，２０１２，（６） 理与科技，２０１ １，（１６） 由于在传统的企业管理机制中，部门、子公司和分公司的借贷多来 自外部机构和银行，而在现代企业的管理机制中则启用了资金池的方 式帮助企业内部之间的资金流转借贷，因此在加强资金集中管理之前， 企业需要对以往的借贷链进行整合，并对即将实行的新体制进行规范 化结算机制的整合，以免日后进行资金调剂时产生不必要的麻烦。 ［４】辛奉来，朱学义．试论中国企业集团资金集中管理的第六种模 式一商业银行模武［Ｊ］．会计之友，２０１４，（２１） ［５］李向红．ＥＲＰ环境下集团资金集中管理的框架构建［Ｊ】．会计之友， ２０１３，（５） ５６ 财经界 ０ ｊ埴