p2p网络借贷行业的发展困境以及对策研究

P２P网络借贷行业的发展困境以及对策研究

湖北理工学院　湖北黄石　４３５００３

徐　灿

项目名称:互联网金融P项目编　　基金项目:２０１６年湖北理工学院校级青年项目,２P网络借贷模式研究,

.号:５２０５２００７２

网络借贷作为互联网金融创新品种,在我国从诞生开始就经历了数次暴雷,问题平台的数量不断增加,特别　　摘要:

,是自２暴雷潮”伴随着监管政策的密集出台,整个行业发展陷入困境.本文在分析目前０１８年６月后的出现的新一轮“

问题平台的现状的基础上,分析了网贷行业的发展困境以及原因,从监管层面和行业层面提出了相关的建议.

;关键词:暴雷潮;问题平台P２P

;()中图分类号:F７２４．６F８３２．４　　文献标识码:A　　文章编号:１６７３－５８８９２０２００７－００８３－０２

(一)P２P概念

是指基于互联网平台来实P２P是英文peertopeer的缩写,

现个人对个人的直接融资,P２P网络借贷平台正是提供给借贷双方的交易平台,在这个平台上提供的一系列服务,如搜集和发布相关的信息,撮合资金双方的成交,本质上是一种金融中介服务平台,属于互联网金融创新.

(二)产生动因

从资本供给方来说:目前我国金融市场发展来看,能够提１．

供给社会闲散资金的投资渠道和产品不多,只能投资于低收益性的理财产品,收益甚至无法跑赢通胀,闲置资本无法获得良好的保值增值,而P２P网贷平台提供给了社会闲散资本一个新的投资渠道,可以获得相对较高的收益.

从资本需求方来说:我国中小企业融资难的问题长期得不２．

到解决,大量的中小企业难以通过银行或者证券市场渠道融到资金,通过这P２P的出现可以为民间资本需求提供一个新的平台,个平台集聚社会上有投资意愿的闲散资本,通过信息的匹配和撮合成交,可以缓解中小企业融资难的境况.

从外部因素来说:互联网技术的发展和普及极大的推动了３．

互联网金融的发展.由于民间供需双方的信息散漫而且复杂,通过传统的方式很难迅速找到匹配的供求双方.而互联网借助平台优势可以突破时间和空间的限制实现信息的交换,而且可以通过大数据的分析实现精准投放,从而极大的优化了资源的匹配效率.

该行业自成立起,２００７年我国第一家P２P公司拍拍贷成立,

经历了数次起伏,由于行业监管和法律的缺失,在发展过程中经历了野蛮生长和数次暴雷,自２平台数０１８年６月发生暴雷潮后,量由２且期间０１８年６月１９５９家锐减少到２０１９年９月的６４２家,再无新增平台.

表１　停业及问题平台统计表

一、P２P网络借贷的基本概念

台会发出公告延期偿还,部分平台对大面积逾期以及提现困难未

有公告,大量借款人反映很多项目逾期严重,无法正常兑付.暂停发标.平台长时期未发新标,部分平台网站显示运２．营,仍然会更新新闻和公告,但有的平台公告新闻长时间未有更新.

网站关闭.网站无法打开,客服无法联系上,线下实体关３．

门跑路,一般这样的平台涉及犯罪可能性极高,最后往往是公安机关介入,立案侦查.停业清盘退出或者转型.平台主动公告停止线上业务,对４．

原有项目逐步清盘,逐步退出网贷行业.

(二)２０１８年暴雷潮的新特征头部平台出现危机.行业出现暴雷的往往１．２０１８年以前,是规模小、基础薄弱,风控能力不强的小平台,但２０１８年暴雷潮中过去一些交易规模大,实力相对雄厚的平台也出现了问题,出现了资金的净流出,网贷行业整体发展面临着比较大的系统性风险,行业已经过了高速发展的阶段,难以有新的大笔资金流入.主动清盘的平台大幅增加.２．２０１８年以前问题平台往往是涉嫌非法吸储、集资等犯罪事实,表现为网站异常、关闭、从业人员跑路等现象,但２转型、０１８年出现的暴雷潮中主动宣布逾期、清盘的平台数量大幅上升,整个行业对未来发展预期悲观.

(三)原因分析

平台自身原因１．

金融行业是建立在信用的基础上的,目前在暴雷潮中倒下的问题平台很多都是利用市场严重的信息不对称,人为进行骗贷活动,甚至通过后台更改和捏造大量的数据以及借款人信息进行非法集资,进而卷款跑路,对社会造成严重的影响.从经营风险上来说,平P２P从本质上来说是一种直接融资,台仅仅是链接借贷双方的一个中介,但是国内的平台由于为了争取投资人,多数平台承诺对本金担保,这就失去了作为纯粹信用中介的特点,在平台风控较弱以及经营不善的情况下,如有大规模坏账,在刚性兑付的前提下,一旦出现集中性兑付,平台极易出现资金链断裂.

市场监管趋严２．

由互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P２P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发布的文件就有５项,分别是２关于做好网贷机构分类处置和风险防０１８年１２月发布的«

MODERNBUSINESS　现代商业　　８３　

(一)问题平台的一般特征

延期兑付.平台无法对正常出借的项目进行还款,部分平１．

二、行业发展困境及原因分析

时间停业及问题平台数量出借人数(万人)涉及贷款余额(亿元)

２０１４年前３９６６．３６８．２２０１５年前１６８６２７．１１６７．５２０１６年前３４０８４５．２２６５．４２０１７年前４１３３５７．４３３１．９２０１８年前５５３８２１６１７７１．８２０１９年５月前５７０３２６７２１０４．３网贷之家　　数据来源:

THEINDUSTRIALSTUDY|产业研究

范工作的意见»和«关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作

的意见»(简称借贷合规检查及后续工作的通知１７５号文),２０１９年１月«关于进一步做实»(简称P２P网络络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案１号文),２»０(１网传版９年４月«

网),年９月«关于加强P２P网贷领域征信体系建设的通知»

.从监管２０１９

政策出台的内容和时间线来看,监管层对由最初的鼓励和规范发展到集中性整治和清退不合格的平台P２P行业的态度已经,因此,从２０１８到２０１９年主动和被动清退的平台越来越多,现有的平台也在政策压力下不断压缩项目规模.

３据网贷之家的调查．

网贷项目风险偏高,我国网贷平台投资者至少有岁以下,大部分投资者月收入在４０％在４０

的反应来看,对高收益匹配的高风险认识不够１万元以下,而且从平台暴雷后,而网贷平台上的借款客户,多属于信用等级不高的客户,由于平台的宣传侧重收益而忽略风险,极易盲目投资,因此网贷平台聚集了一批高风险用户,并匹配给一批的低抗风险能力投资人.

４征信系统不健全目前我国的互联网个人信用记录体系还没有得到良好实．

施,多数网贷平台还存在不予披露借款人信息的情况,或者仅对借款人基本信息和风险评估进行披露,因此加剧了投资人的风险.而对于平台而言,自“雷潮”爆发以来,在不少平台出现兑付危机之后,部分出借人出于侥幸心理,认为平台倒闭了就不用还款,从而出现恶意逃废债的现象,恶意逃废债会直接影响网贷出借人的正常回款,诱发行业信任危机,诱导一些原本有能力还款的借款人走上逃废债之路,人为推升了平台逾期率.

５宏观经济下行,监管不到位P２．

流动性紧张P在最开始发展的几年规模扩张极快,

部分的原因是因为,行业进入门槛低,存在大量的监管套利,根本原因是我国在前些年执行较为宽松的货币政策,市场流动性充足,在行业快速发展的过程中,即使出现了很多问题也会被增量资金所掩盖.但２０１７年以后,我国货币政策趋紧,房地产市场火爆,吸收了大量的资金,市场流动性减少,投放在网贷平台的资金增速放缓,而之前快速扩张期累计的问题在０１８年行业风险急剧扩大,市场预期悲观２０１,７年以后逐渐暴露,

到因此爆发了“暴雷潮”

２０１８年下

半年的.(三、规范和发展互联网金融

一)监管层面

１．明确P２P网贷平台的监管标准

目前我国对网贷行业的监管大体形成了银保监会、地方金融办、互联网金融协会三位一体的监管格局,据网贷之家不完全统计,自２０１８年６月下旬以来,中央及地方对外发布的具名政策文件多达５０个.从政策内容来看监管主体职责基本明确,但网贷行业作为一个新生行业,各监管主体对网贷平台的监管经验相对缺乏,政策的落脚点基本上还是属于解决和善后行业的各种风险上,对行业发展的长期规划和政策偏少,给行业未来发展带来不确定性,因此监管层应加快推进网贷行业的备案,在现有金融监管体制下,统一设立专门管理机构,进一步厘清和规范贷行业的商业模式.

P２P网２依法打击犯罪和恶性违约,稳定市场信心在此次暴雷潮的过程中．

,出借人恶意逃废债的行为极为突出,在现有金融监管体制下,应统一设立专门管理机构,进一步厘

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清和规范P２P网贷行业的商业模式,明确P２P行业各相关方可能涉及的刑事、民事等法律责任.

３国家提高和完善网贷行业的准入门槛．

提高市场准入门槛和建立良性退出机制,对于网站经营所要求的最低运营资本、风控相关指标的认定等作出具体的要求和指示,在备案推进的基础上探索持牌经营的可能.对于平台的退出要确保平台原存量项目的处置,保护债权人的利益,对于一些不得不离场的平台,如果属于经营稳健的,应该逐渐地缩小规模业务,把资金陆续地还给投资人,或者通过引导平台的兼并重组,甚至引入外部机构资金的方式良性退出市场.

(二)行业自身

网络借贷行业经过数轮的清查和淘汰,多数平台清退和转型成为大势所趋,除了少数能坚持下去获得备案的平台之外,在行业备案迟迟不能落地的情况下,网贷平台应积极寻求转变.

１战略转型在网贷行业持续出清．

、备案久未落地的背景下,越来越多平台应开始拓展业务,谋求多元化、国际化发展.友信金服、宜人金科、玖富数科等互联网金融机构开始纷纷布局互联网证券,陆金服也在尝试转型消费金融.“１７５号文”指出要引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等.当前P２、P平台们的对接的机构类型主要包括城商行、互联网银行、信托消费金融公司等,在监管政策和行业发展方向进一步明晰下,网贷平台与机构资金合作应该会成为未来发展趋势,从而改变目前以散户为主的资金端现状.

２并购重组并购重组主要有三种渠道进行整合．

:行业内整合,鼓励规范程度高、规模较大、经营良好的网贷机构,整合其他网贷机构;跨行业整合,鼓励知名投资机构、国资背景机构、大型互联网企业投资入股、整合网贷机构;机构内整合,鼓励同一实际控制人控制多家平台的网贷机构,进行整合与优化关于机构内整合.目前宜信已付诸行动,２０１９年３月２５日,宜信旗下宜人贷公告进行业务整合,将宜信旗下的宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块将被整合纳入宜人贷上市公司体系.参考文献:

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．作者简介:

徐灿,湖北理工学院,讲师,硕士.

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