第一章 证券概述
1.股份公司的种类有哪些？它们各有何特点？
2.什么是股票？它的主要特性是什么？有哪些主要种类？
3.我国现行的股票类型有哪些？造成我国股票类型多样化的原因在哪里？ 4.什么是债券？它的基本特性是什么？有哪些主要种类？
5.可转换公司债券的主要特点是什么？试找出我国某一上市公司发行的可转换债券，并加以说明。
6.什么是投资基金？它有哪些特点和分类？ 7.试比较股票、债券和投资基金的区别。
8.权证价格和股票价格之间有什么关系？你是如何理解权证的杠杆作用的？
9.成分指数和综合指数各有什么利弊？我国上证综合指数和深成指数的编制有哪些不同？ 10.股票指数期货交易和股票交易的主要区别在哪里？资金管理是期货交易的一个关键，你怎么理解这个问题？
第二章 证券市场
1.如何正确理解证券发行市场与交易市场的关系？
2.我国新股的发行方式有哪些？试找出近期上市公司招股说明书就该股发行方式加以说明。 3.影响股票发行价格的因素有哪些？ 4.确定股票发行价格的方法有哪几种？ 5.证券交易市场的类型有哪些？
6.我国股票成交竞价和成交的原则是什么？开盘价格是如何形成的？ 7.股指期货交易有哪些特点？
8.目前我国国债的主要发行方式有哪些？上市国债交易有哪些特点？ 9.从企业融资的角度看，股权融资和债权融资各有什么利弊？ 10.你认为我国推出二板市场将对证券市场产生哪些影响？
第三章 宏观经济分析
1.证券投资宏观经济分析的主要方法有哪些？
2.什么是宏观经济先行指标、同步指标和滞后指标?
3.只要是经济增长，就一定有利于证券市场吗？试就近五年我国GDP增长和上证指数变化情况加以说明。
4.通货膨胀对证券市场的影响是很复杂的，请根据不同程度的通货膨胀加以具体分析。 5.试说明利率变化对证券市场的影响。
6.影响我国证券市场的政策主要有哪些？请阐述具体的作用机制。 7.试阐述股票市场供给与需求的决定因素。 8.试简述本币升值对一国证券市场的影响。
第四章 行业分析
1.行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？ 2.影响行业发展的因素有哪些？
3.不同行业的证券市场表现与其经营业绩水平一致吗？为什么？
4.根据行业生命周期理论，按照上证所行业划分，你认为哪些行业最具增长潜力？为什么？ 5.什么是增长型行业、周期型行业、防御型行业？试举例加以说明。
6.如果你是一个偏好风险的投资者，并且有一大批闲置资金，有以下几大行业可供你选择，请问你将选择哪个行业呢？
（1）以基因工程为技术基础的行业 （2）食品业和公用事业 （3）钢铁业和纺织业
如果你是一个风险厌恶者，又将如何选择呢？
7.你认为哪些行业会因人民币升值而受益？为什么？
8.试找出目前A股市场估值最低和最高的行业，并解释原因。
第五章 公司分析
1.公司基本素质分析包括哪几个方面，并说明每一方面的具体内容及其意义。 2.公司财务信息来源渠道有哪些？
3.公司财务分析包括哪些内容？如何通过公司财务分析发现有投资价值的公司？
4.衡量公司偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力和投资收益的指标有哪些？应如何利用这些指标进行分析？
5.什么是动态市盈率？我国高科技板块市盈率普遍偏高，你如何理解这一现象？ 6.查询某上市公司近年财务报表，应用财务比率法对该公司盈利能力进行分析。 7.上市公司分红派息时经常采用公积金转赠的方法送股，它和直接送股有什么区别？ 8.整体上市是国家发改委对国有上市公司的一个长期目标，你怎么看待这个问题？你认为哪些公司可能受益最大？
9.参考上市公司公开信息，撰写某一上市公司投资分析报告。
第六章 技术分析
1.根据道氏理论，成交量在股票下跌、上涨、整理趋势中分别有什么变化？试用大盘指数或个股加以说明。
2.试用开盘30分钟成交量乘以8分别估计大盘和个股当天成交量，看结果是否准确，并分析原因。
3.K线的基本种类有哪些？各有什么含义？
4.技术分析指标通常有哪些分类？在技术指标的使用中，应该注意哪些问题？ 5.根据移动平均线与股票价格的变化，如何选择买卖时机？ 6.运用相对强弱指标如何分析股价未来的走势？ 7.运用随机指数如何进行短期的超买超卖分析？ 8.试说明乖离率的运用原则。
9.腾落指数可以弥补指数变化不能反映个股变化实际状况的缺陷，为什么？
10.在技术分析中，成交量常被认为是最重要的指标，为什么？你是怎样理解的？
第七章 股票价值评估
1.影响股票价格的基本因素有哪些？
2.股票投资价值分析的模型有几种？它们有何不同？ 3.股利贴现模型估计的股票价格存在哪些缺陷，为什么？
4.在我国新股定价中，按照股利贴现模型确定价格的方法适应于哪几类公司，为什么？ 5.某公司刚支付的股利为1.60元/股，下一年股利不变，再下一年的股利为2.00元/股，接着连续三年不变，从第五年开始，股利以每年4％的速度增长，且直到永远，公司的股票期望收益率为12％，问该公司的内在价值是多少？
6.分析人员对某食品公司的收益和股利增长前景有不同看法，张先生预测股利增长率为5％，王先生却预测今后五年股利增长率为6％，以后增长率下降为4％，接着一直不变，该公司现时价格为每股54元。
（1）按照张先生的分析，该公司的股票实际价格应为多少？ （2）按照王先生的分析，该公司的股票实际价格应为多少？
7.一只普通股票年红利是每股2.1元，无风险利率为7％，风险贴水率为4％，如果年红利保持在2.1元，股票价格应为多少？
8.据调查，计算机类股票的期望收益率是1 6%，M B I是这一行业的一家大公司，即将在年末支付每股2元的分红。如果M B I公司的股票每股售价为5 0元，则其红利的市场期望增长率是多少？如果预计M B I公司的红利年增长率下降到每年5%，其股价如何变化？定性分析该公司的市盈率。
9.已知A、B两只股票的市场资本化率(贴现率)均为1 0%。投资者对这两只股票的初步分析结果如下表。
（1）计算这两只股票的红利期望分配率。 （2）计算这两只股票的红利期望增长率。 （3）计算这两只股票的内在价值。 （4）投资者会投资哪只股票？ A 股票 B 股票 12 1.65 1.00 25.00 股权期望收益率( R O E ) (%) 14 每股收益估计值E1（元） 每股红利估计值D1（元） 每股市价P0（元） 2.00 1.00 27.00 10.某公司最近12年内每股盈余与销售收入的资料如下表，第13年销售收入值估计为1000百万元，问第13年每股盈余值约为多少？
某公司近12年每股盈余与销售收入 年度 1 2 3 4 5 6 7 2.50 621 8 2.60 643 9 10 11 3.60 890 12 3.90 972 1.25 1.40 每股盈 余（元） 销售收354 392 入（百 万元） 1.50 1.70 415 463 1.85 2.10 511 556 2.90 3.25 721 815
第八章 证券的收益与风险
1. 用友软件公司的股票三个月前的价格为每股62.4元。三个月后的现市价格为61.5元；
在这期间，该公司发放股利每股4.2元。试问该股票的三个月收益率为多少? 2. 某股票在过去6个月的每月收盘价及股利分配情况如下： 月份 5 6 7 8 9 10 收盘价格（元） 31.2 32.8 37.5 37.1 36.3 36.8 股利（元） 0 3.5 0 0 3.5 0
(1)根据上面资料，计算该股票从6月起至10月止的每月收益率。 (2)计算该股票在这5个月的长期算术平均收益率与几何平均收益率。 (3)计算每月的连续复利收益率与5个月的总连续复利收益率。 (4)利用(1)或(2)的资料，计算该股票在最后5个月的总收益率。
3. 某投资者以52.36元购买了金桥公司的股票。7个月后，该投资者以50.11元的价格出售。其间并无股利的分发。试为该投资者计算月平均收益率。 4. 杨太太投资于股市5年的每年投资收益率如下： R1＝50％，R2 =15％，R3=10％，R4=3％，R5=-4％
试为杨太太计算5年投资的总收益率与每年的平均收益率(几何平均收益率)。为何不可以用算术平均数来衡量每年平均收益率?
5. 某投资者于年初以每股19.85元的价格购入嘉宝公司的股票。3个月后，该公司发布股票分割(stock split)，分割的比率为2.5比1(即每一股变成2.5股)。分割之后两个月，该公司发放股利每股0.75元。过后一个月，该投资者以每股8.98元的价值出售。试问该投资者的每月平均收益率为何值?若以连续复利收益率计算应为何值? 6. 某证券投资的成本为30元，该证券在未来一期的资金变动(Cash Flows)概率分配如下： 可能期末资金结果（元） 25 30 35 40 45 50 概率 0.10 0.15 0.25 0.20 0.15 0.15 利用上面资料，试计算该证券投资的期望收益率与标准差。 7. 大安公司的年收益率概率分配如下： 未来经济情况 带有高利率的经济萎缩 带有低通胀的经济萎缩 正常成长 带有低利率的经济成长 带有高利率的经济成长 概率 （%） 5 25 30 25 15 年收益率（%） -20 10 30 40 25 (1)根据上面资料计算该公司股票的期望收益率及方差。
(2)若该股票的期初价格为42元。试计算该股票在期末的期望价格。 (3)若在第三期末(或年末)该股票的实际价格为50元，试计算其(长期)平均收益率。若以连续复利收益率计算应为何值？
8. 风险与不确定性有什么区别？这种区别是如何被解决的？
9. 投资者对风险的厌恶程度与投资者所要求的风险补偿之间有什么关系？ 10. 现在你面临两种选择，第一种是以0.5的概率得到100元，以0.5的概率得到200元；第二种是你以确定的概率得到150元。如果你选择了前者，那么你是风险厌恶者还是风险追求者？
第九章 资产组合选择
1.假设投资于股票及黄金的期望收益率及风险如下： 股票 黄金 期望收益率（%） 16 12 标准差（%） 20 33
投资于黄金的风险不但比股票高，而且其期望收益率也比股票低。为何仍然有不少投资者仍投资于黄金？投资于黄金是否有何益处？
2.如果投资于股票的期望收益率至少可得7％，在资本市场均衡下，无险资产的报酬率不应超过多少?
3.投资组合的期望收益率是个别股票期望收益率的加权平均值。试问组合风险(方差)是否也是个别股票风险的加权平均值?
4.假设下列四个组合位于Markowize的效率边界上： 组合 A B C D 期望收益率（%） 9 11 22 30 标准差（%） 8 10 20 48
投资者可得到的无风险借贷利率为7％。请回答下列问题： (1)假设组合C是切点组合，请画直线效率组合。
(2)如果你希望你的效率组合能获得8％的期望报酬率，如何建立此组合?此组的标准差(风险)又应为多少?
(3)若你欲建立一个效率组合，使其标准差为18％，应如何行之。
5.实际上，借贷利率是不相等的。这对直线效率边界有何更改?切点组合是否只有一个? 6.甲乙两种不同共同基金的标准差(风险)分别为8％和20％。其收益率相关系数为0.40。你是否能将甲乙共同基金合并组成更低投资组合? 7.举例说明何种股票或资产具有负的相关系数? 8.假设无风险借贷利率为5％。证券分析家王先生发现下列两种股票成为成长股的可能很大： 股票 A B 期望收益率（%） 35 25 标准差（%） 20 15
股票A及B的相关系数为0.70。根据股票A及B，你如何建立一个最佳组合(切点组合)，使其具有最大的风险市场价格? 9.假设两种资产正好有完全的负相关数（ρ=-1）。它们的风险（标准差）分别为0.07和0.06。
试问如何建立一个无风险组合？
10.为何在资本市场线上的任一组合都与切点组合具有完全正相关？ 11.说明有效界面为什么一定是凸向纵轴？ 12.理性投资者的行为特征是什么？
13.假设投资者在财富增长时不喜爱风险的程度降低，这时他对无风险资的借贷有什么变化？
14.为什么大多数金融资产都呈不完全正相关关系？试分别举一个资产收益高度正相关和高度负相关的例子。
15.请分析不同资产的数量与资产组合的关系，并说明什么是系统风险与非系统风险？
第十章 风险资产定价模型
1. 叙述CAPM模型的假设。
2. 什么是市场组合？一个证券不包含在市场证券组合中可能吗？为什么？ 3. 在CAPM模型下，所谓的借款或贷款有何意义？ 4. 在CAPM理论下，承受何种风险才会有市场价格?为何总风险(方差或标准差)在CAPM下，不是风险的计算标准?为何非系统风险并无市场价格?(也就是，承担非系统风险并无收益可言)
5. 为何CAPM是一适用较广泛的理论?就评价资产的期望收益率与风险(β)而言，CAPM是否适用于任何效率与无效率资产?
6. 证券市场线(SML)可用来决定哪些股票为股市所低估或高估。在应用上，应如何进行? 7. 资本市场线与证券市场线有何区别？
8. 已知两种股票A、B，其收益率标准差分别为0.25和0.6，与市场的相关系数分别为0.4和0.7，市场指数的回报率和标准差分别为0.15和0.1，无风险利率为0.05。 (1)计算股票A、B和0.5A+0.5B组合的β值；
(2)利用CAPM计算股票A、B和0.5A+0.5B组合的预期收益率。
9. 预计未来一年中国证券市场的期望收益率将为15%，且中国政府债券年利率为5%。假设你考虑购买招商银行股票，现价为每股25元。预计分发每股2.5元的股利，而一年后的价格预计为27元。若招商银行的β为1.5，试问你是否应购买它? 10. 在股票投资界，我们经常听到套利投资者寻找股市所误估的股票，而后进行买卖行为以获利。为何这种买卖行为是一种具有风险的套利而不是无风险套利？ 11. 套利证券组合的条件是什么？
12. 为什么单指数模型可以大量简化马克维茨有效集的计算过程？ 13. APT模型与CAPM模型的主要区别有哪些？
14. 假定影响国家经济的两个因素已被确定：工业生产增长率与通货膨胀率。目前，预计工业生产增长率为3％，通货膨胀率为5％。某股票与工业生产增长率的贝塔值为1，与通货膨胀率的贝塔值为0.5，股票的预期收益率为12％。如果工业生产真实增长率为5%，而通胀率为8％，那么，修正后的股票的期望收益率为多少?
第十一章 有效市场理论
1. 列出并简短定义有效市场假设的三种形式。
2. 试述现实中不同程度上支持三种形式的有效市场的例子。
3. 公司刚刚宣布其年收益增加的好消息，但其股价却下跌了，可否对这一现象做出合理
的解释？
4. 试用有效市场理论评价技术分析与基本分析。
5. 讨论组合资产管理者在绝对有效市场中所扮演的角色。
第十二章 行为金融学
1.什么是行为金融学？
2.举例说明证券市场中存在的认知偏差？
3.请用行为金融学理论解释封闭基金折价交易现象。 4.简述前景理论的主要内容。
5.投资者心态模型有哪些，并简要说明。 6.试分析行为金融学不完善之处。
第十三章 债券价值与风险
1.简述债券定价原理。
2.债券收益率指标有哪些？各有什么区别？ 3.债券收益曲线的类型有哪几种？ 4.如何理解债券的利率期限结构理论？
5.试结合当前国内的利率政策，分析并说明国债指数的走向。
6.假定有一种债券，息票率为10%，到期收益率为8%，如果债券的到期收益率不变，则一年以后债券的价格会如何变化？为什么？ 7.试计算哪种债券有较高的实际年利率？
债券A：票面额为100，000 元，售价为97，645元的三个月短期国库券。 债券B：售价为票面额，每半年付息一次，票面利率为10％的债券。 8.假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是10年到期。第一种是零息债券，到期支付1000元；第二种是息票率为8%，每年付80元的债券；第三种债券息票率为10%，即每年支付100元。
（1）如果这三种债券都有8%的到期收益率，那么它们的价格各应是多少？
（2）如果投资者预期在下年年初时，它们的到期收益率为8%，则那时的价格又各为多少？
9.当前一年期零息债券的到期收益率为7%，二年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行两年期债券，息票率为9%，每年付息一次，债券面值为100元。问 （1）该债券售价为多少？
（2）该债券的到期收益率是多少？
（3）如果收益率曲线的预期理论是正确的，则市场预期明年该债券售价为多少？
10.一种收益率为1 0%的9年期债券，久期为7.194年。如果市场收益率改变50个基本点，债券价格改变的百分比是多少？
11.已知一种息票率为6%的债券每年付息一次，如果它离债券到期还有三年且到期收益率为6%，求该债券的久期。如果到期收益率为10%，久期又为多少？
12.一种债券息票率为6%，半年付息一次，在几年内的凸性为120，以票面的80%出售，而且按到期收益率为8%来定价。如果收益增至9.5%，估计因凸性而导致的价格变动的百分比为多少？
13.以下是期限不同的几种零息债券的价格表。试计算每种债券的到期收益率。
期限(年) 1 2 3 4 债券价格（元） 943.40 898.47 847.62 792.16
第十四章 证券投资管理与业绩评价
1.试比较主动型和被动型投资管理的异同。 2.证券投资形式有哪几种？
3.为什么评估投资组合业绩时要确立合理的基准?
4.什么是特雷纳指数、夏普指数和詹森指数?它们在评价投资组合业绩时各有什么优点和缺点?
5.什么是评估比率?它成立的条件是什么?
6.什么叫债券的利率免疫？债券的利率免疫应满足的条件是什么？ 7.什么叫债券的主动性组合管理，常用的有哪几种方法？
8.现有3种共同基金9年的年回报资料，并且以S&P500指数作为市场证券组合，联邦短期债券作为无风险资产，使用Sharpe指数、Treynor指数和Jensen指数判断这三种共同基金的业绩。三种共同基金A、B、C以及S&P500和联邦短期债券的回报(％)如下： 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 A -38.7 39.6 11.1 12.7 20.9 35.5 57.6 -7.8 22.8 B -16.0 39.4 34.3 -6.9 3.2 28.9 24.1 0.0 23.4 C -33.0 30.0 18.2 -7.3 4.9 30.9 34.7 6.0 33.0 S&P500 -26.0 36.9 23.6 -7.2 6.4 18.2 31.5 -4.8 20.4 Rf 7.9 5.8 5.0 5.3 7.2 10.0 11.5 14.1 10.7 9.如果你管理着一价值100万元的资产组合，你的目标久期为10年。可以从两种债券中选择：五年期零息债券和永久债券，当期收益率均为5%。 (1)你愿意持有两种债券的份额各为多少？
(2)如果现在的目标久期为9年，则明年的持有比例会如何变化？
因为我们就这么一辈子，几十年的光景，无法重来，开心也好，不开心也罢，怎么都是活着，那么何不让自己开开心心的过好每一天呢！ 生活虽辛苦，但我们一定要笑着过，以积极乐观的心态让日子过得有滋有味，这样才不白来人世走一遭，才会无怨无悔。 因为生活没有真正的完美，只有不完美才是最真实的美。 不要总是悲观地认为自己很不幸，其实比我们更不幸的人还有很多；要学会适应，学会调整自己的心态，学会宽容和理解，许多的苦、许多的累，都要坦然面对。 只有经历了，体验过了，才能明白了生活的不易。因为“经历就是收获”. 要知道世上没有什么不能割舍，人生没有过不去的坡，当你调整好了心态，一切都会风清云谈。 人活着，活的就是一种心情。 谁都有不如意的时候，这就要求我们做任何事情上都要持有一颗平常心。 只要做到不攀比，不虚荣，待人诚恳、做事踏实，以知足乐观的心态释怀所有，做事尽量站在别人的角度去考虑别人的感受，常怀感恩的心态待人，哪怕平庸，也会赢得世人对你的认可和尊重！ 因为人活着，就需要一份积极向上的乐观和感恩的好心态来对待所有。
只要心中有景，何处都是彩云间；只要有一份好的心态，所有的阴霾都将会烟消云散…… 人生在世，免不了磕磕绊绊，不如意在所难免，因为很多事情都不是我们所预料的，也不可能按你的设想去发展。 正所谓“生活岂能百般如意，凡有一得必有一失。人生追求完美，但总会留下这样那样的遗憾，不存在十全十美，有遗憾才显出生活本色。” 只有这许许多多的遗憾，才是我们生命之中最为珍贵的财富；只有坦然面对所有，积极乐观的活着，就会发现平淡的生活原来也会变得很丰富。 生活，让我们微笑，也可以让我们哭泣。我们不要总是消极的怨天尤人，该以积极乐观的良好心态活着，如若心态好，精神打起来，好运自然来，就看你怎样去对待！
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容