中小企业融资难现状与对策研究

中小企业融资难现状与对策研究

作者：顾倩

来源：《时代经贸》2013年第22期

【摘 要】中小企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视。但中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。其中融资问题更是成为关注的一个突出问题。本文从中小企业融资的现状出发，分析存在的问题，并提出规范民间借贷的对策。

【关键词】中小企业；金融环境；融资结构 一、中小企业融资难的现状

中小企业是我国改革开放后出现的新型企业群体，近几年来得到蓬勃发展，在我国国民经济中占据着重要的地位。但是，中小企业在我国金融市场中只能占据与其地位及不相称的市场份额，金融机构没有给中小企业提供足够的金融支持。比如，我国四大国有商业银行将服务对象主要对位于国有大中型企业，新兴的股份制银行在放贷中也较少顾及中小企业。中小企业在产值、就业等方面对国名经济的贡献度与之存在着鲜明的反差。原材料价格和劳动力成本的上升、出口订单的下滑，已经让许多中小企业经营很困难。而央行持续提高准备金率和加息，中小企业的融资成本不断上升，融资难加剧，资金链危险，让疲惫不堪的中小企业经营更加困难。

二、中小企业融资存在的问题分析

（一）中小企业经营规模小，风险高，缺乏核心竞争力

我国的中小企业大多经营规模小，规模小导致经营的风险会比较大，而中小企业抵御风险的能力较差。另一方面固定资产较少，生产的经营场地多数为租赁，企业的负债能力有限，根据企业负债能力决定企业融资能力理论，中小企业的融资渠道必然狭窄。由于其经营规模较小，为了在激烈的市场竞争中生存发展，更倾向于追求高利润高风险的投资项目，作为高风险区，商业银行不敢轻易涉足。中小企业抵御风险的能力较差，经营业不够稳定，生存周期也较短，正是由于开办率更高，超过倒闭率，才能使中小企业的总量是不断增长的。高风险贷款必须要高利率作为补偿，而高利率又增加了中小企业的融资成本。商业银行为避免产生不良贷款，往往对中小企业惜贷。 （二）缺乏完整的政策体系

尽管我国财政给予中小企业多种形式的支持，但由于我国的财政体制仍然处于经济转轨时期，国家扶持中小企业的政策体系尚未完善，仍然存在许多问题。例如，国家的宏观调控政策，特别是经济、金融政策主要依据所有制的类型、行业特性和规模大小而制定的，经济、财

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税、金融等政策法规大多倾向于大型国有企业、外商投资企业，因此各种资源自然地流向了大型企业，分配给中小企业的相应地就减少了。 （三）金融机构的效益考核机制制约中小企业融资

金融机构注重效益考核，内部考核机制对优质客户、效益高、信用好的企业和大中型企业贷款比较有利，中小企业贷款比较困难。再加上近年来，受央行连续多次上调银行存款准备金率和一年期贷款基准利率等货币政策的影响，银行的贷款额度非常紧张，浮动利率比较高，利息外的费用增加，审批手续复杂，中小企业不敢向银行融资。尽管国家鼓励要求各商业银行对中小企业给融资优惠，但部分商业银行支持中小企业的责任意识、服务意识和创新意识不足，加重了中小企业融资困难。

（四）财税政策与信贷政策的原因

现阶段，我国中小企业所获得的贷款比例远少于一些大型企业，虽然针对该现象我国政府部门已经采取了一些措施来扶持中小企业融资，并也针对中小企业的发展制定了相应的政策和法律体系，但这些政策和法律体系的建立仍不完善，制定出来的这些政策法规仍然仅停留在政策层面上，并没有得到切实有效的执行，没有从根本上起到缓解中小企业融资难的困境。由于中小企业与银行之间信贷政策不对称，银行为了规避风险而不愿贷款给中小企业。同时，银行要了解中小企业的营运状况还需花费一定的成本对其进行进一步的调查，因而贷款给中小企业将使银行的成本上升，出于成本收益原则，银行也更倾向于贷款给大型企业。另外，由于中小企业一般缺乏合格的抵押物，其从银行获得的贷款额度也就比较有限。并且，中小企业的贷款需求额度较小、频率高、时效性强，对银行总体来说，保持低成本、高收益、低风险是其经营原则，中小企业既不符合其贷款原则，也是不经济的。 三、解决中小企业融资难问题的对策 （一）提高企业自身素质，增强其融资能力。

中小企业的自身缺陷是造成其融资难的一个主要原因，中小企业应加强自身建设，提高整体素质，规范融资行为，增强融资能力。

1.完善法人治理结构，建立现代企业制度，中小企业应真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度，走产权主体多元化的道路。

2.规范经营行为和财务行为，加强财务管理，完善财务制度，提高企业财务管理水平。建立和完善与企业法律地位相适应的财务制度和信用制度，确保财务信息的真实性、准确性、合法性、及时性和透明性，增强其内在融资能力。

3.遵循诚信原则，依法开展生产经营和融资活动，主动加强与金融机构的联系，争取与他们建立经常性，系统性的银企关系。

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（二）建立健全融资体系，拓展企业直接融资渠道

建立健全中小企业直接融资体系，拓宽中小企业的直接融资渠道，是解决中小企业融资难的又一重要途径。直接融资渠道的拓展，这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外成功发展中小企业的普遍经验。从理论上讲，企业在其不同发展阶段上对资本需求的性质不同从而需要不同的融资途径或融资方式。 （三）金融机构多举措扶持中小企业融资

国家对商业银行开展中小企业贷款给予适当的财政贴息或风险补偿，对中小企业金融服务专营机构给予税收方面的优惠政策，增强银行中小企业信贷业务的发展能力。同时，建立财政部门对商业银行的中小企业的贷款快速核销机制，以增强银行中小企业信贷业务持续发展的后劲。央行灵活运用货币信贷政策工具，加大对中小企业的信贷支持。同时应加大财政、税收和货币政策的协调配合力度，进一步支持中小企业。一是大力扶持中小企业担保机构发展，重点是加大财政投入力度；二是针对不同企业，采取出口退税和减税的相关政策，降低企业经营风险；三是鼓励和支持中小企业进行直接融资。 （四）鼓励民间资本介入金融领域

目前中国现行银行体系中，商业银行，金融机构一般倾向于贷款给大型企业，从而无法满足中小企业对贷款的大量需求。中小企业面临银行贷款难的困境下，纷纷转向民间借贷，然而对民间借贷行为的立法不够完善，监管机制缺乏，中小企业依靠民间借贷来融资对其发展有许多制约。针对这种民间资本充足，而中小企业融资困难的现象，政府部门可以通过鼓励民间资本进入金融领域，建立以中小民营银行为主导的适应中小企业发展的金融结构体系。由于中小民营银行与中小企业产权结构相似，其层级结构比较简单，贷款发放的标准低，程序也简易得多，可以以较低的成本比较快地批准发放贷款，从而与中小企业贷款需求频率高、时效性强的特点相适应。因而，中小民营银行为主导的金融结构体系可以从根本上解决中小企业融资难的问题

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