绿色金融支持科技型中小企业发展研究

绿色金融支持科技型中小企业发展研究

作者：瞿佳慧 张宏钰 侯程然 来源：《市场周刊》2019年第09期

摘要：当前，我国已经进入经济转型的关键时期，推进绿色发展刻不容缓。科技型中小企业作为发展绿色产业的主力军，研究其背后的绿色金融支持体系具有重要意义。本文基于现有的绿色金融支持科技型中小企业发展体系，从多角度分析其存在的问题。并给出政策建议。 关键词：绿色金融;科技;中小企业

中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2019）09-0041-02 一、引言

当前，中国经济已经进入增速放缓、结构优化、追求质量的新常态，发展绿色经济已经成为经济转型关键时期的必然选择。绿色金融作为发展绿色经济的主要手段。强调金融机构在资

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金供给过程中要把环境保护作为一项基本原则，在贷款政策、条件、方式等方面给予绿色产业、环保产业更多支持。以促进生态环境和经济发展之间的协调。

科技型中小企业通过研发高新技术，提高资源利用效率，已经成为绿色产业发展的主力军。然而，在银行主导型金融体系的背景下，科技型中小企业由于其自身发展的“高技术、高风险、高收益”特征，融资难的瓶颈始终难以突破。数据表明，欧洲发达国家的科技型企业直接融资比例可达80%。而我国该比例还在10%以下;杭州银行曾对杭州成立5年内的科技型中小企业进行调查，发现94%的企业存在资金短缺问题，88%的企业认为难以从银行获得贷款，缺少资金成为制约企业发展的主要障碍。 二、文献综述

绿色金融是推动我国绿色发展的重要创新手段，《“十三五”规划纲要》明确提出，要“建立绿色金融体系、发展绿色信贷、绿色债券，设立绿色发展基金”。Schumpeter（2000）认为金融供给结构的合理化是推动科技创新的重要力量之一。绿色金融通过对与环境条件相关的潜在回报、风险和成本进行评估与考量，以消耗较少的环境成本，获得尽可能大的经济和社会效益。促进社会的可持续发展。钱水土，等（2019）研究发现绿色金融促进了各项资源流向绿色产业。有利于实现绿色产业的规模经济效应。王仁祥和陆鹏飞（2018）运用耦合模型研究发现目前绿色金融与科技创新耦合程度不高，需要建立多元化的绿色金融体系增强科技创新与绿色金融之间的关联作用。

目前已经有不少学者对科技型中小企业展开了深入研究。徐海龙和王宏伟（2018）基于风险特征的视角将科技型中小企业生命周期划分为种子期、初创期、成长期、成熟期和衰退期，发现种子期和初创期的风险最高;杨汉明，等（2019）发现科技型中小企业的投资不足行为抑制了企业可持续增长能力的提升。为解决该问题，促进科技型中小企业的可持续发展，刘兢轶，等（2018）对新的融资模式进行探索，发现供应链金融能够缓解科技型中小企业的融资约束;黄丽清，等（2018）发现可以通过商业银行和第三方知识产权评估机构的合作解决科技型中小企业融资难的问题。现有研究较多关注通过科技型中小企业资产抵押解决融资问题，而对绿色金融支持科技型中小企业研究较少。本文将分析绿色金融支持科技型中小企业融资现状及存在的问题。探讨如何构建全方位多层次的绿色金融体系支持科技型中小企业发展。 三、绿色金融支持科技型中小企业发展体系 （一）政府R&D经费

由于科技型中小企业的生命周期特征，种子期和初创期的市场风险较大。此时主要依靠政府对科技型中小企业的支持。如表1所示，我国研究与试验发展（R&D）经费逐年增长，其中对企业的经费支出占比基本保持在70%以上，2017年企业经费支出高达13660.2亿元;R&D经费投入强度稳步上升。2017年达到2.13%。虽然研发经费分配到单个企业的额度较少，但具有明显的引导和示范作用，对企业的长期发展具有重要意义。

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（二）绿色信贷

绿色信贷通过贷款贴息等优惠政策激发了从事环保项目的科技型企业进行科技创新的内生动力。商业银行作为我国绿色金融体系中的关键融资主体，在绿色信贷与科技型中小企业的结合发展中扮演了枢纽的作用。2007年，中国人民银行发布《关于改进和加强节能环保领域金融服务工作的指导意见》，此后10年，绿色信贷余额保持高速增长，2017年末余额达到65312.63亿元（见表2），目前已经在绿色金融体系中占据主导地位。 （三）绿色债券

绿色债券通过将融资资金直接或间接用于符合可持续发展要求的气候、环境等绿色项目来扶持绿色产业。2015年，我国开始对各类绿色债券的标准与发行安排进行指导和推动，通过资产证券化、发行地方绿色债券和引进外资三大模式，我国绿色债券市场得到蓬勃发展，2018年满足国际绿色债券定义的中国发行额达到312亿美元，与2017年的235亿美元相比，增速达到33%，全球占比达到18%。 （四）绿色保险

绿色保险一方面通过及时对环境污染损失进行偿付，避免情况恶化，另一方面也防范了企业赔偿环境损失时可能造成的资金链断裂。目前，我国绿色保险发展仍处于萌芽期，仅在浙江、江西、广东、贵州、新疆五省进行绿色保险试点工作。 四、绿色金融支持科技型中小企业融资存在的问题 （一）R&D经费供给不足，缺乏有效监管

在创新驱动战略的推动下，科技型中小企业数量急剧增加，政府R&D经费投入的增长难以满足其旺盛的资金需求的扩大。同时，尚未实施对R&D经费流向的有效监管，在资金拨付给企业后。不能保证该资金真正被用于科研创新。 （二）绿色信贷供需矛盾突出

《中国绿色金融发展研究报告2019》显示，2018年我国绿色金融资金需求与供给之间的缺口达到8000亿元。信息不对称导致商业银行绿色信贷与优质项目之间无法得到有效对接，降低了资源配置效率。 （三）绿色债券标准不统一

绿色债券标准不一的问题，主要表现在国内绿债与国际绿债的标准有差别、央行与发改委项目标准不统一以及资金用途规定的不一致，这三方面的不统一不但会引发国内绿债市场的混乱，同时也不利于调动科技型中小企业融资的积极性。

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（四）绿色保险发展缺乏动能

目前，绿色保险主要险种为环境污染责任险，产品单一，增长乏力;保险公司在该领域缺乏经验，专业程度不足，服务体系不完善;同时相对于绿色信贷和绿色债券，社会对绿色保险的重视程度不够。 五、政策建议

（一）扩大政府R&D经费规模，实施有效监管

处于种子期和初创期的科技型中小企业对资金需求较小。政府可以通过扩大研发经费的规模促进新技术的研发，待新技术有所成效后引导其他绿色资本进入，实现资源的优化配置：同时对资金的流向加以监管。确保研发经费用到实处。 （二）搭建綠色金融供需平台，缓解信息不对称

政府对接收研发经费的项目进行跟踪调查，筛选出环保绩效好的项目，整合相关信息建立统一的绿色项目库，同时与第三方评估机构合作对科技型中小企业的绿色环保项目进行评级，搭建绿色金融平台，提高融资效率，降低融资成本。

（三）完善绿色金融体系顶层设计，建立统一的政策标准与监管机制

借鉴发达国家经验与国际准则，各部委在平衡利弊的基础上统一绿色债券标准，确定合理的债券募集资金用于绿色项目的比例，激发科技型中小企业积极性，规范绿色债券市场，促进绿色债券发展。

（四）引进复合型绿色金融人才，加大对绿色保险的支持力度

由于环保项目属于高新技术行业，通过引进复合型金融人才。因地制宜地设计险种，才能最大化保障双方的权益，维持经济的稳定发展。同时，政府通过立法的形式强制推行绿色保险，一方面可以化解研发过程中的风险，为科技型中小企业长期发展提供资金支持，同时也能很好地补偿环境污染受害者的损失，维护社会稳定。