浅谈浙江省中小企业融资难问题

学 年 论 文

2008 级

浅谈浙江省中小企业融资难问题

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浅谈浙江省中小企业融资难问题

摘 要

中小企业在浙江省经济建设中的地位日益突出，成为了最活跃，最具潜力的新的经济增长点。但中小企业既要面对其他同类企业的竞争，又被融资难这一问题所困扰，长期严重制约了企业的发展。本文通过阐述中小企业的融资方式，结合当前的融资现状，就融资难这一问题进行分析，包括企业自身的内部因素和外部的金融体系，国家政策等影响因素，更针对不久前的金融危机对于融资的影响进行讨论，然后给出对应的具体的建议及对策，使我省的中小企业的融资问题能有一定的改善。

关键词 中小企业；融资难；信用；融资渠道

I

A BRIEF TALK ON THE FINANCING PROBLEM OF SME IN ZHEJIANG

PROVINCE

ABSTRACT

SME to economic development in Zhejiang Province have become increasingly prominent. It became the most active and potential point for the new economic growth. However, SME not only have to face the competition from other similar companies, but be plagued by financial difficulties. SME’ long-term development has also been seriously hampered. In this paper, I expand on the ways of the financing of SME, with the current financing situation. And analyze the problem of difficulties in financing, including their own internal factors and external financial systems, national policy factors and so forth. What’s more, I discuss the impact to financing of the recent financial crisis and then give the corresponding specific proposals and measures, so that make the financing problem of our province’s SME have a improvement direction.

KEY WORDS SME; financing problems; credit; financing

II

目 录

摘 要............................................................... I ABSTRACT........................................................... II 前言................................................................ 1 1

中小企业融资方式的概述 .......................................... 1 1.1内源性融资 .................................................. 1 1.2股权性融资 .................................................. 1 1.3债权性融资 .................................................. 2 2浙江省中小企业融资现状分析 ........................................ 2

2.1中小企业融资特点 ............................................ 2 2.2中小企业融资存在的主要问题 .................................. 2 2.3中小企业贷款覆盖率比较低 .................................... 3 3浙江省中小企业融资难影响因素 ...................................... 3

3.1中小企业自身原因 ............................................ 3

3.1.1企业实力不强 .......................................... 3 3.1.2经营管理不规范 ........................................ 3 3.1.3信用观念淡薄 .......................................... 4 3.1.4缺乏可供抵押资产或信用担保人 .......................... 4 3.1.5中小企业信息不对称 .................................... 4 3.2外部方面的原因 .............................................. 5

3.2.1商业银行方面 .......................................... 5 3.2.2信用和担保制度不完善 .................................. 6 3.2.3政府扶持力度不够，相关法规政策不完善 .................. 6

4解决浙江省中小企业融资难对策及建议 ................................ 7

4.1中小企业自身方面的对策及建议 ................................ 7

4.1.2加强中小企业的信用概念 ................................ 7 4.1.3中小企业要不断提高自身实力 ............................ 7 4.2外部方面的对策及建议 ........................................ 8

4.2.1深化商业性银行改革 .................................... 8

4.2.2 完善相关信用和担保制度................................ 8 4.2.3加大政府对中小企业的扶持力度 .......................... 9 4.2.4进一步拓宽中小企业融资渠道 ............................ 9

5结论 ............................................................. 10 参考文献........................................................... 11

前言

浙江是中小企业大省。改革开放30多年来，以民营经济为主体的浙江中小企业快速发展，在繁荣城乡经济、保障就业民生、促进社会和谐等方面都发挥着越来越重要的作用。据初步统计，2010年浙江省实现生产总值(GDP)27100亿元,居全国第四。1截至2009年底，全省各类中小企业总数已达260多万家。目前全省企业总数的99%、工业总量的96 %、工业税收的85%、外贸出口的82%、工业企业从业人员的95 %都来自中小企业。2浙江已经成为全国中小企业最发达的省份之一。数量众多的中小企业是吸纳劳动力就业、促进技术创新的主要渠道。中小企业对浙江经济的发展做出了重要贡献。但由于浙江省中小企业普遍缺少信用机制和自身治理结构存在缺陷等原因，融资难问题一直是困扰浙江中小企业进一步发展的重要课题。

1 中小企业融资方式的概述

1.1内源性融资

内源融资具有成本低、收益高的特点，是中小企业最主要的融资方式之一，也是企业在刚建立时期的主要融资方式。由于中小企业一般建立的时间比较短，再加上缺乏外源融资所需的合格的财务报表与信用记录，信用保证能力也差，难以得到银行和外部投资者的信任，因此主要依靠企业股东来筹集。

1.2股权性融资

股权性融资是指企业的股东愿意出让部分的企业所有权，通过增加企业资本的方式引进新股东的方式。

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数据来源：浙商网http://www.ezjsr.com

数据来源：浙江中小企业网http://www.zjsme.gov.cn

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1.3债权性融资

债权性融资主要包括向金融机构贷款和发行企业债券两种形式。目前浙江省中小企业主要是采用向金融机构贷款的方式。

2浙江省中小企业融资现状分析

随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我省经济增长的重要力量，在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用。然而追求规模经济使我省中小企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地。其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所重视。它成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业的生产经营和发展壮大。与大企业相比，我省中小企业劣势十分明显，特别是创业初期的中小企业由于其高风险、市场与收益的不确定性，给中小企业融资带来了以下问题。

2.1中小企业融资特点

中小企业融资主要有以下特点：1．直接融资的企业很少。一些优势企业就根本不存在融资难问题；2．银行贷款为主要资金来源；3．小规模企业依赖非正规融资较多；如一些劳动密集型企业，技术含量不高，所需资金量不大，通过内部集资、亲戚朋友间的借贷周转，能够满足日常的资金需求，很少用其他方式解决资金问题。

2.2中小企业融资存在的主要问题

当前我省的中小企业在融资的过程中，有一些明显的问题，这导致了大部分融资难的产生，主要有：1．正规融资渠道单一，上面提到了我省中小企业的资金来源主要为银行贷款，多数企业除了金融机构贷款以外，很少运用其他正规的融资方式；2．企业资金运用紧张；3．获取银行贷款较难；4．贷款向优势企业集中。规模大、效益好的优势企业获取了相对较多的信贷资源。5．企业新增投入对信贷依赖较大。

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2.3中小企业贷款覆盖率比较低

中国人民银行（央行）在2008年9月、11月就中小企业贷款进行了两次专题调研。调查结果显示，国内中小企业的银行贷款满足率是88.3%和18.7%。据世界银行统计，目前发达国家的中小企业贷款满足率是82.8%；1其贷款覆盖率则是54%。就贷款满足率而言，我们与国际水平基本相当，但是贷款覆盖率相对于发达国家来说是比较低的。因为我们中小企业的外部融资基本集中在银行业机构，这意味着超过80%的中小企业跟金融机构没有直接的业务关系。

通过对浙江省多家中小企业短期融资的来源调查看，有30%的企业需要从银行贷款，60%靠自筹，7.5%通过内部集资方式筹资，只有2.5%的企业依靠股票筹资。2从中可以看出目前浙江省中小企业融资的环境并不乐观，融资方式主要靠内源性融资，如内部集资、民间借贷来解决问题。

3浙江省中小企业融资难影响因素

3.1中小企业自身原因

3.1.1企业实力不强

浙江省中小企业中有相当一部分是在短缺经济的条件下快速发展起来的，企业成立时间不长，底子薄，规模普遍较小，自有资本偏小，基础比较差，主要依靠外延扩大再生产，多数属于劳动密集型企业，自身实力不强。再加上内部管理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，导致中小企业的经营风险较大，同时也给银行带来了较大的贷款风险，不利于中小企业的融资。同时，由于资本市场对其的经营年限、资本规模、融资成本、融资规模、投资回报率的要求较高，大多数中小企业难以企及，通过对资本市场进行直接融资的通道也几乎被“堵死”。 3.1.2经营管理不规范

浙江省不少中小企业，特别是中小民营企业，大多是以业主个人产权为基础发展起来的，管理者没有树立起现代企业管理的理念，经营管理不少还停留在“家 1

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数据来源：浙江中小企业网http://www.zjsme.gov.cn

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族式”、“经验型”的层面上。而且，由于浙江省的大多中小企业又都缺乏完善的监督机制，在管理上以“人治”为主，无法建立起健全的内部管理制度和科学的公司治理结构。尤其是财务制度不健全，帐务处理比较混乱，做假帐、假报表的现象比较严重。中小企业经营管理不规范，致使商业银行难以掌握其真实的生产经营和资金运用状况，更无法放心给予其融资支持。 3.1.3信用观念淡薄

浙江省中小企业在创业和发展过程中，重生产、轻积累的现象比较明显，企业的资产负债率较高，信用等级较低。主要是由于中小企业信用观念淡薄，不注意维护自身的形象，所导致信用等级普遍不高。有资料显示1，我国中小企业有50%以上财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B以下，抵御风险的能力不强，更有一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低。这样，大量的信用贷款也就很难投入其中，不利于中小企业的融资。而且，中小企业的企业信誉较差，一些企业一旦经营出现问题，资不抵债，往往一走了之，逃废银行债务的情况屡有发生。有的中小企业业主及经营管理人员的信用观念、法制观念比较淡薄，预谋骗取银行贷款的现象也时有发生。银行信贷资产面临着巨大风险，加重了银行的惜贷心理。 3.1.4缺乏可供抵押资产或信用担保人

通过正常途径向商业银行贷款时，一般必须提供抵押担保。但是由于浙江省中小企业的规模普遍较小，大多数企业仅拥有租赁的房产和为数不多的机器设备，缺乏可用于向贷款银行抵押的资产，如包括土地使用权和房产等，很难通过抵押方式取得融资。同时，如果通过信用担保取得银行贷款，则必须要有符合条件的企业提供担保。但在实际操作过程中，往往又存在符合条件的企业不愿意为中小企业提供担保，愿意提供担保的企业，又由于担保能力弱而不被商业银行所接受的现象。中小企业的贷款抵押担保难以落实，故较难获得商业银行的贷款支持。

3.1.5中小企业信息不对称

中小企业由于自身的财务制度、管理制度等不健全，内部管理不规范，因此，银行及其他金融机构很难掌握他们的实际经营状况，再加上中小企业的高层管理者素质有些并不是很高，不会及时与银行及其他金融机构沟通，银行及其他金融 1

郑惠霞.福建省中小企业融资难问题的成因分析[J].中国商界,2010，11（208）

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机构无法获取贷款合同实施后中小企业的有用信息，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力，这就导致了中小企业的信息不对称，加重了银行不愿借贷给那些中小企业的心理。目前，金融机构能以较低的成本比较容易地获取大企业特别是上市公司的信息。对非上市的大型企业，其规模庞大的职工、供应商、消费者群体，也可以成为银行获取信息的来源。相比之下，中小企业的信息透明度要差得多，一方面，大多数中小企业财务制度不健全，不需要会计师事务所对财务报表进行审核，缺乏足够的财务审计部门认可的财务报表和良好的经营记录；另一方面，中小企业的规模较小，持续经营的时间也相对较短，而且所从事行业等更频繁，关联方的规模较小，进而信息披露的渠道也较为狭窄。

3.2外部方面的原因

3.2.1商业银行方面

首先，商业银行的经营理念与经营方式不利于中小企业。我国在进行金融体制改革之后，商业性银行实行自主经营、自负盈亏，这使得银行更多地从自身利益出发。商业性银行的贷款主要面向国有企业或其他大企业，并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。

其次，中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业进行调查和评估，需要花费相当多的人力物力，贷款管理成本相对而言比较高，这在一定程度上影响了银行放贷的积极性。因此，银行在坚持安全性、赢利性的基础上，不得不对中小企业贷款做出慎重的考虑。

另一方面，由于经营管理本身的局限性，中小企业往往无法提供银行所需的各种报表材料。不少商业银行在制定贷款管理制度时，缺乏灵活性。譬如在分析评价中小企业信用风险时，没有专门的、先进的风险评估体系，没有考虑中小企业实际特点，特别是在信用评级指标计算上，不论企业规模大小，标准一致，手段过于单一，这就使评分结果难免脱离中小企业实际。而在客户准入门槛上，不少商业银行对新客户信用等级要求较高，能达到标准的中小企业客户寥寥无几，致使大量急需银行信贷资金支持的中小企业被“拒之门外”。另外，虽然目前我省各家商业银行普遍建立了贷款风险约束机制，但与风险责任约束机制相匹配的绩效考核机制大多不够健全，信贷人员往往抱有过度强烈的“自我保护”意识，而中小企业贷款的高风险又加大了“惧贷”心理，在责、权、利不匹配的情况下，商业银行向中小企业提供贷款或其它相关金融服务的积极性因此而“大打折扣”。

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3.2.2信用和担保制度不完善

（1）信用担保体制设计的初衷是解决中小企业抵押担保难的问题，即将中小企业与银行之间的信贷交易转变为担保公司与银行之间的信用交易。但从调查的情况看，这种设计在实际操作中效果并不理想，主要的原因有三点：一是担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司；二是担保公司过高收费标准使得中小企业望而却步；三是担保公司承担过低的风险责任使银行不愿与其发生交易。

（2）社会信用制度不健全。中小企业的信用问题，一方面来自于企业群体信用的短缺，另一方面国家缺少信用体系的硬性监督。总的来说，我国的信用体系还处在起步阶段，虽然少部分城市已经走在全国前列，如北京、深圳等地已将企业贷款及担保情况实行联网查询。但这些系统还有很大的缺陷，仍是区域性的、专项的，信息渠道单一，覆盖面窄，操作还有待进一步完善。我国信用体系的建立，还必将是一个较长的过程。

3.2.3政府扶持力度不够，相关法规政策不完善

浙江省中小企业的经济成分比较复杂，如国有企业、外资企业、中外合资企业、乡镇集体企业、个体私营企业等多种企业类型，由于浙江省中小企业自身实力普遍相对薄弱，在激烈的市场竞争中往往处于不利地位，需要政府部门的大力支持的全方位的服务。近年来，为了扶持中小企业的发展，浙江省政府出台了一系列政策和措施，如省财政对中小企业实行创业资助，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，对中小企业的信贷项目实行税收优惠等，但实际上这些措施未能从根本上解决中小企业融资不足问题。

另一方面，国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业有严格的限制条件，而中小企业一般规模不大，资本金有限，难以达到主板上市条件，使得我国的中小企业不能有效地利用资本市场进行融资。

与此同时，目前浙江省内不少地方政府对各类企业一视同仁的发展方针贯彻不到位，对扶持大企业集团有较多的优惠政策，而对支持中小企业的发展重视力度不够，相当部分中小企业的税费负担过重，进一步加剧了中小企业资金短缺的不利局面。

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4解决浙江省中小企业融资难对策及建议

近年来，围绕“中小企业融资难”这一问题，在浙江省委省政府的推动下，我省银行业金融机构在理念模式、产品技术上不断寻求突破，打造出各具特色的中小企业金融服务产品。各种“一日贷”、网络联保、中小企业成长信托基金、小企业发展种子基金……如今，针对中小企业的融资产品层出不穷。浙江银监局相关负责人表示1，目前我省已形成一定的小企业贷款集群效应，中小企业金融服务的“浙江模式”在全国独树一帜，产生了较好的示范效应。

除此之外，政府还在税收减免、财政扶持、金融信贷、规范经营等方面，给中小企业开出了很多优惠和扶持政策。但中小企业的发展和壮大不可能一蹴而就，解决中小企业融资难的问题，要使中小企业创立和发展的外部环境得到有力改善，需要政府部门、金融机构、中小企业等各方面的共同努力。

4.1中小企业自身方面的对策及建议

4.1.2加强中小企业的信用概念

中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景、管理理念以及营销方式等方面。首先，企业要有信用意识，企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，这既有赖于资金合理筹措和经营业绩的提升，同时也依赖于高层管理者的信用意识。其次，要有质量意识，包括产品质量的提高和完善的售后服务体系的建立。再次，要有竞争意识，通过竞争使中小企业优胜劣汰，在竞争中不断提高自身的核心竞争力，在竞争中不断提升经营理念，扩大其营销网络，从而树立起良好的企业形象。 4.1.3中小企业要不断提高自身实力

中小企业应通过变革企业内部的制度，抛弃旧的管理方式，及时转换经营机制，逐步提高企业的经营管理水平和技术进步能力。建立健全包括财务制度在内的现代企业制度体系，提高企业信息透明度，增强企业市场竞争力。中小企业应积极参与地方经济改造，充分发挥自身经营体制比较灵活的特点，优势互补，多种经济成分联合，走共同发展繁荣的道路。中小企业业主及经营管理人员要加强 1

浙商网：http://biz.zjol.com.cn/

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法制意识，依法经营，诚实信用。通过建立与商业银行的良好合作关系，立信用，树品牌，不断积累，长期发展，并且激励每一位员工的积极性。

4.2外部方面的对策及建议

4.2.1深化商业性银行改革

商业银行要及时改变经营策略，努力提高对中小企业的金融服务水平。首先，银行要改变经营理念，提高业务创新能力，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点,商业性银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性，摒弃“垒大户”的陈旧经营理念，转变歧视中小企业的观念，应该看到，大行业、大企业尽管在国民经济中占很大比重，但是数量有限。商业性银行要想拓宽业务领域，增加利润来源渠道，就必须把目光投向中小企业。及时充分把握中小企业的发展前景和风险状况，针对中小企业风险和收益特点，不断改进商业银行的营销策略和服务渠道，提高对中小企业的营销和服务深度，最大化地开发客户价值。通过业务创新，中小企业“量身定做”各种新型的金融产品，满足客户多样化的业务需求，有效降低营销和管理成本。通过对中小企业提供多种金融服务，也可扩大中间业务收入，进一步拓宽商业银行的盈利渠道。

其次，商业性银行应组建中小企业信贷部，规范贷款管理。商业性银行针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点，应成立专门的负责中小企业贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。

最后，商业银行应完善与中小企业业务的考核与激励机制。由于中小企业客户的经营投入和产出效益与大客户相比明显不同，因此在实施绩效考评时，要充分考虑中小企业信贷管理的难度和风险，建立一套针对中小企业客户经理的业绩考评和绩效挂钩体系，在完善贷款风险管理的同时，把贷款营销、收贷收息及贷款质量与客户经理奖惩等挂钩，并注意区别管理失误与客观变化所形成的风险责任，提高拓展中小企业信用业务的工作积极性。 4.2.2 完善相关信用和担保制度

（1）社会法律制度体系的缺乏是导致中小企业融资难的一个关键原因，譬如，浙江地方各级政府要根据各地经济环境和中小企业的发展特点，制定相应的指导意见和实施细则。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。

（2）各地政府部门要推进发展以企业出资为主，主要为产业集群企业贷款提供担保服务的互助式会员制担保机构，鼓励和支持民间资本组建商业性担保机

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构，进一步支持政府投资引导设立的股份制担保机构，推动有条件的设区市探索建立由政府政策引导、市场化运作的区域性再担保机构。应安排专项资金用于扶持中小企业信用担保体系建设，设立中小企业信用担保机构风险补偿专项资金，用于对担保机构为中小企业提供融资担保业务的风险补偿。

2009年底止，浙江省共有中小企业信用担保机构378家。担保机构实力稳步提升，担保能力保持高速增长水平。同时，信用担保机构与杭州银行、宁波银行、信用联社、浙商银行、温州银行、兴业银行等多家银行协作，截至2009年底，累计担保企业户数123271户，累计担保笔数260274笔，累计担保总额20052489万元，累计代偿32294笔其中小额贷款担保占主导地位，充分体现了我省担保机构为小企业服务的特点。

据统计，担保机构的社会效益：2009年担保后新增就业人数45万人，新增销售总额1700多亿元；新增利税总额170亿元3

由此可以看出，政府进一步加强扶持和管理，促进中小企业融资担保机构快速发展和壮大是很有益处的。同时，政府要积极推进符合中小企业信用担保机构享受相应的税收优惠政策。

4.2.3加大政府对中小企业的扶持力度

首先，政府应高度重视中小企业，设立专门管理中小企业的机构。其次，政府应该从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策，从流转税到所得税，降低税率，税收减免，辅助中小企业的发展。另一方面，政府应构建一个多层次、多功能的资本市场，消除中小企业面对资产市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。 4.2.4进一步拓宽中小企业融资渠道

各级政府发展改革部门和证监部门要加强对成长型中小企业的辅导培育，建立拟上市后备企业资源库，对上市后备企业进行分类指导，培育一批符合条件的优质企业到境外证券市场和深圳证交所中小企业板上市融资。有条件的地方政府，可主导成立专门为中小企业提供政策性贷款的“中小企业信贷银行”，为中小企业提供优惠贷款、贴息贷款等政策性贷款，保证对中小企业的贷款份额。同时，政府相关部门应及时出台各种扶持政策，积极引导中小企业通过集合发债、 12

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2009年度浙江省中小企业信用担保机构发展公报

数据来源：2009年度浙江省中小企业信用担保机构发展公报 3

数据来源：浙江日报(杭州)

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设立创业投资、成立小额贷款、实施大小企业联合兼并重组等方式融资，多管齐下，帮助中小企业解决发展中资金需求困难。此外,银行监管部门应通过差异化监管手段,积极引导金融机构按照自担风险原则运作中小企业金融服务，逐步完善中小企业金融服务外部支持和激励体系,实现中小企业贷款满足率、覆盖率等明显提升

5结论

现在的中小企业，特别是一些新兴企业，融资已经不是一般的难，而造成这种现状的原因上文也已提及，主要是由于浙江省中小企业普遍缺少信用机制和自身治理结构存在缺陷，还有一些金融体系，国家政策等因素的影响。而针对以上原因，本文也对应的给出了相关建议，一方面，要提高中小企业自身素质，即信用度，因为市场经济是一种信用经济，信用关系是维系市场交易秩序运转的基础，没有信用度，交易风险加大，银行更不会借贷给企业，还有是增加公司信息透明度；另一方面，要加快金融体制改革，创新融资手段和产品，建立健全社会征信体系与担保体系。而这就需要政府和企业两方面的共同努力和改善。虽然在当前的大环境的限制下，要解决融资难也只能逐步进行，我们其实可以借鉴国内其他省市和国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。只要能良好的解决这一传统问题，中小企业必将达到一个发展的新境界。

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参考文献

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